《表7 状态空间模型估计结果》

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《煤炭期货与现货价格指数联动关系研究》

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SV1、SV2分别代表动力煤现货、期货价格指数对期货价格指数的时变轨迹，SV3、SV4分别代表动力煤期货、现货价格指数对现货价格指数的时变轨迹。状态空间模型时间序列估计结果可在卡尔曼滤波算法下得出（见表7）。从估计结果可以看出，只有期货价格指数对现货价格指数的时变轨迹参数不显著，其余参数均较为显著，表明动力煤期货指数测量方程中，现货指数更多地受自身影响，而基本没受到期货指数的影响。SV1显著性水平为1%，说明现货指数能够显著影响期货指数，但由SV2可知期货指数主要还是受自身影响更多。