《表7 美国和中国子样本分析贝叶斯VAR模型的估计结果》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《驱动大类资产价格的宏观因素分析——基于高频分解的新视角》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

注：αSSR/CNR指在美国模型为αSSR，在中国模型中为αCNR。

为了检验这种动态关系的稳健性，本文主要划分子样本进行稳健性检验。以2007年12月和2009年12月为界将全样本分为金融危机前、金融危机期间及金融危机后三个子样本，分别估计美国和中国的VAR模型并进行历史分解。稳健性检验的结果表明，在三个子样本期间模型的估计结果基本是一致的，这里为了节约篇幅没有报告历史分解的结果和结构化矩阵的估计值，只在表7报告了含有控制变量的子样本模型的估计值。