《表5 NPL方差分解分析》

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《经济新常态下商业银行资产质量影响因素研究》

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VAR模型也可以用于预测，利用方差分解确定被解释变量对解释变量向前一期的影响程度，滞后期选为8期。从表5可以看出，向前做8个季度的预测，不良贷款率对其自身影响在第1期最高，为70%左右，随后开始下降，即使在第8期也有53%的预测能力；而GDP对不良贷款率的贡献率呈现下降的趋势，最高贡献率在48%左右，在第7期贡献率最低，为20%左右；M2对不良贷款影响较为显著，在第5期达到峰值82%左右，在后几期保持着46%的贡献率；CAP对不良贷款贡献率影响效果不显著，且呈现持续下降的趋势，在后三期影响概率稳定在0.3%左右；CDIM的贡献率在第4期达到峰值，为39%左右，后开始下降；LEV这一指标在第1期贡献率最高，为56.295%，随后逐年递减，在最后一期稳定在8.02%水平上。以上方差分解分析结果和脉冲响应分析结果一致。因此，在所有指标中，应当关注不良贷款率对其自身的影响，以及国内生产总值、广义货币供应量及杠杆率水平对其的影响。