《表1 风险投资社群结构—投资效益模型分析表》

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《风险投资社群结构与投资效益的关系研究》

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模型1及模型2数据显示：投资机构网络社群的凝聚性和与风险投资的退出比例呈现极显著正相关关系（α=0.01）；凝聚性×凝聚性与风险投资的退出比例呈现极显著负相关关系（α=0.01），即随凝聚性增加，风险投资的退出比例先增大后减小，呈开口向下的抛物型关系。模型3及模型4数据显示：投资机构网络社群的离散性和与风险投资的退出比例呈现极显著正相关关系（α=0.01）；离散性×离散性与风险投资的退出比例呈现极显著负相关关系（α=0.01），即随离散性增加，风险投资的退出比例先增大后减小，呈开口向下的抛物型关系。同理，退出期限随凝聚性及离散性的增加，呈现先增大后减小的趋势，即开口向下的抛物型关系。综上，OLS多元回归分析结果显示：支持H1A及H1B模型假设（α=0.01），如表1所示。