《表3 违约时间的边缘分布函数》

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《基于信用违约互换和Copula函数的中小企业贷款保证保险定价研究》

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本文根据债券市场对10个公司债券到期收益率的时间序列数据进行统计，得到其在2014年12月12日到2019年3月17日之间的平均收益率分别为4.1733%，5.0381%，5.6801%，9.8481%，6.9599%，4.0297%，6.9722%，9.3436%，6.0392%，14.1085%。根据先前研究可假设债券违约回收率为40%[22]。将同期国债到期平均收益率作为无风险利率，经计算为3.1776%，根据方程（7）可以推算出违约强度。将违约强度带入违约边缘分布函数积分得到其违约分布概率，结果如表3: