《表2 股权激励税收规则对比》

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《深市公司股权激励和员工持股情况分析》

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根据上市公司股权激励税务相关规定，激励对象期权行权、限制性股票解禁或取得股权奖励即产生纳税义务，按“工资、薪金所得”缴纳个人所得税，最高税率可达到45%。目前上市公司普遍反映股权激励税收政策主要存在如下问题：一是纳税时点过早。激励对象需要在股票解禁、期权行权后12个月内缴纳个人所得税，可能导致员工尚未转让股份就需缴纳高额个人所得税费用，资金压力较大。二是应纳税额与实际收益不符。国税函[2009]461号规定，激励对象出售股票价格与原计税价格不一致的，按原计税价格计算应纳税所得额，如出现股价大幅下行，激励对象可能出现实际收益不足以覆盖需缴纳税额的情况。三是缺少长期持股优惠政策。上市公司股权激励对象无论持股时间长短，递延缴税时间均为12个月，且激励对象出售股票时适用“财产转让所得”，暂不征收个人所得税，导致激励对象倾向于转让所持股票，而不是长期持有，达不到股权激励的长期性目的（见表2）。