《表6 2012年我国14家上市商业银行关联度单位:》

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《源于我国银行业的政府或有债务:一个规模测度》

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表5左上的N×N块是根据方差分解得到的，可将从j到i方向的成对关联度定义为:，通常。表示其他银行对i银行的影响，表示j银行对其他银行的影响，为总关联度。本文选取2012年1月1日至2017年12月31日我国14家上市银行所有交易日的股票价格日波动率作为衡量其关联度的代理变量，数据来自于wind数据库。使用的模型是VAR（3），且广义方差分解的向前预测阶数H=10天。此外，本文还采用了“滚动窗口”的方法，以便得到随时间变化的关联度，窗口长度w为100天。该过程使用Python软件编程完成，表6展示了2012年我国14家上市银行的关联度。