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目 录1

译者的话1

第一章发展中国家和地区的证券市场1

第一节重新评价证券市场的作用1

第二节股权资本市场的必要性3

1．过度依赖债务融资3

2．对风险资本的需求3

3．证券市场的组织机构5

第三节证券市场在经济发展中的作用7

1．为投资筹集资金8

2．一个更富有竞争性和清偿能力的金融体系9

3．动员金融储蓄10

4．投资分配的效率10

5．公司部门的清偿能力11

6．所有权的分散化12

7．为新公司提供资金13

8．改进会计和审计标准13

第四节发展中国家和地区证券市场的问题14

1．市场周期14

2．利率波动14

4．管理的必要性15

5．成熟阶段 （115

3．中介成本15

第二章发展中国家和地区的股票市场概述24

第一节历史25

1．起源25

3．70年代的发展26

2．早期的交易所26

4．80年代的发展27

5．前景27

第二节市场规模28

1．发展中国家和地区的股票市场在世界上的地位28

2．单个市场规模的比较28

3．上市股票数量29

第三节供给方面的特点31

1．公司挂牌31

2．交易额33

3．可供买卖的股票数量34

第四节需求方面的特点35

第五节市场管理37

1．管理模式37

2．财政及其他鼓励政策39

第六节技术细节40

1．交易制度的种类40

2．现金和保证金交易43

3．经纪人佣金和其他交易费用43

第七节市场信息44

第八节收益和评价45

1．高收益的原因46

2．评价47

第九节外国证券投资47

1．国际投资者的前景47

2．发展中国家和地区证券市场的外国证券投资问题48

3．东道国的前景51

附表53

第三章发展中国家和地区的债券市场和货币市场84

第一节债券市场84

1．债券的类别84

2．初级市场和二级市场85

3．证券交易所和交易商市场85

4．投资者86

第二节货币市场86

1．货币市场的模式87

2．证券交易所和交易商市场87

3．购买者87

2．银行同业拆放88

1．国库券88

第三节货币市场工具88

4．国内市场和国际市场的一体化88

3．回购协议89

4．可转让存款单90

5．商业票据90

6．本票91

7．银行承兑汇票91

8．远期支票91

第四节债券市场工具92

1．政府公债券93

2．政府机构和国营公司债券93

3．抵押债券和抵押证书93

6．可转换公司信用债券94

5．公司债券94

4．市政公债94

8．有奖债券95

9．银行资本债券95

10．浮动利率债券95

7．商品挂钩债券95

11．浮动利率存单96

第四章股票市场成功的条件99

第一节政治和经济环境101

第二节对股票的需求101

1．个人需求102

2．机构需求102

3．外国人的证券投资102

第三节股票供给103

4．投资选择103

5．信息103

第四节税收政策及其他刺激措施105

1．刺激需求措施106

2．刺激供给措施106

3．其他刺激措施107

第五节金融中介107

第六节法律环境108

1．公司法108

2．证券立法111

2．操纵阶段114

1．停滞阶段114

第七节股票市场发展的各个阶段114

3．投机阶段115

4．调整或崩溃阶段115

第五章投资银行业概况117

第一节工业化国家中的投资银行业117

1．历史117

2．投资银行和商业银行118

第二节发展中国家和地区的投资银行业118

1．历史118

2．建立投资银行的理由120

第一节金融市场分析122

第六章投资银行的可行性研究122

1．金融体系123

2．对投资银行业务的需求123

第二节投资银行的业务和市场124

1．包销125

2．经纪业务127

3．保证金贷款129

4．资金管理和投资咨询130

5．风险130

6．债券买卖和货币市场交易132

7．公司理财136

8．风险资本138

9．贷款和租赁138

第三节职员条件的分析140

1．股本141

第四节资金条件的分析141

2．借入资金142

3．资产和负债搭配143

第五节股东及其贡献143

1．寻找股东143

2．股东的贡献143

3．选择股东时要考虑的其他因素144

第六节建立投资银行的时间表145

第七节预测146

第一节建立投资银行149

1．问题和效益149

第七章建立和组织投资银行149

2．首要措施150

3．股东的承诺151

4．政策声明152

5．核准和发放经营许可证153

6．总经理的聘任154

7．正式开业156

第二节投资银行的组织157

1．董事会157

2．执行委员会158

3．总经理159

4．组织结构160

5．主要工作人员160

第一节策略163

第八章投资银行的经营管理163

1．政策声明164

2．策略审查164

第二节财务制度和程序170

1．营业程序170

2．电子计算机化171

第三节投资银行的外部联系172

第四节推销174

第五节职员关系175

1．鼓励计划175

3．国外培训176

第六节管理问题176

2．福利计划176

第七节审计管理177

第九章投资银行业务（一）178

第一节股票经纪业务178

1．经纪业务部的机构178

2．业务流程185

第二节股票或债券发行的包销业务193

1．证券包销业的参与者193

2．证券包销的程序198

3．立法和管理方面的问题204

第十章投资银行业务（二）208

第一节项目融资208

1．项目融资的特点208

2．财务顾问的作用209

3．项目评估211

4．发展中国家和地区的项目风险213

5．组织一揽子融资216

6．资金来源218

第二节公司财务咨询222

1．导言222

2．私募债券223

3．兼并和收购226

4．合资229

5．公司改组和债务重新商定229

6．国营公司私有化230

1．导言231

第三节风险投资231

7．调研231

2．风险投资的吸引力232

3．风险投资家的作用234

4．在发展中国家和地区市场上风险投资236

存在的问题236

5．组织237

6．管理238

7．设立基金239

8．竞争239

9．销售240

10．投资机会的分析241

11．投资政策241

12．业务计划的要求242