《外汇和国际货币市场业务》

前言页1

第一节 什么是外汇？外汇的定义1

1．外汇1

2．外国钞票1

3．可兑换性2

第二节 银行和外汇市场3

第三节 历史的回顾5

1．金本位时期（1880～1914）5

（1）金币本位5

（2）金条本位6

（3）国际收支差额的结算6

2．金本位消亡时期（1918～1939）7

（1）眨值竞赛7

（2）外汇管制7

3．金汇兑本位时期（1944～1970）8

（1）布雷顿森林制度8

（3）五十年代至六十年代货币的发展9

（2）转变为可兑换货币9

4．固定汇率制的崩溃（1971～1973）10

（1）美元兑换黄金的结束10

（2）史密森氏协议11

（3）布雷顿森林制度的结束12

5．货币的变动过程（1973以后）13

（1）各种制度的并存13

（2）浮动的合法化13

（3）储备制度14

（4）1973年后汇率的发展15

（5）贸易-加权的汇率升值与贬值16

（6）浮动下的汇率政策18

6．其他19

（1）特别提款权19

（2）欧洲货币体系21

第四节 外汇和外汇市场的实际业务28

1．总论28

（1）直接与间接汇率28

（2）美元汇率28

（3）套汇意义的改变29

（4）“套汇率”30

（5）外汇头寸的“多头”和“空头”31

（6）营业员头寸与银行头寸32

（7）以美元为基础的营业员头寸32

（8）经营战略和战术33

（9）开盘行市34

2．即期业务35

（2）即期交易的处理36

（1）即期交易举例36

（3）套汇率的计算37

（4）限价交易40

（5）纽约条件41

（6）交割日的订定43

（7）注意观察外汇头寸43

（8）影响汇率的因素43

（9）欧洲货币体系干预汇率的重要性46

（10）即期交易的内在风险47

（1）远期交易的目的48

3．远期交易48

（2）远期汇率；升水与贴水49

（3）商业远期交易51

（4）金融远期交易51

（5）套汇交易成本按年率百分比计算52

（6）远期套汇率53

（7）互换交易54

（8）投机性的单独远期交易57

（10）欧洲货币市场59

（9）远期交易的内在风险59

（11）影响远期汇率的因素60

4．货币市场业务63

（1）存款交易63

（2）即期“空头”的资金安排（用借款和用每日互换交易）66

（3）一天交割的交易68

（4）联邦资金和票据交换所资金69

（5）利息套汇71

（6）期货对期货72

译者注释76