《金融危机·经济安全与政府债务政策》

导论1

上篇1

第一章从东亚金融危机看宏观经济政策取向1

一、东亚金融危机的成因及影响2

（一）有关国家的经济背景2

（二）东亚金融危机的几个阶段3

（三）东亚金融危机的成因分析9

（四）从金融危机看国际政治经济关系11

（五）对东亚经济模式的再认识15

二、国际投机力量对香港的冲击17

（一）联系汇率制受到挑战17

（二）特区政府反击国际投机力量22

（三）捍卫联汇制的意义26

三、东亚金融危机的影响及中国的经济对策27

（一）危机中我国利用国际资本市场筹资的实践27

（二）人民币汇率政策29

（三）金融政策：加强风险管理，防患于未然31

（四）经济政策：合理外债结构，促进经济增长32

第二章确保金融和经济安全：经济政策的重要内容35

一、金融风险的定义、表现形式和实质35

（一）金融风险的定义35

（二）金融风险的表现形式36

（三）金融风险的实质39

二、世界各国金融风险及应对政策措施39

（一）亚洲不同国家和地区对待金融风险的四种态度39

（二）俄罗斯金融危机49

（三）发达国家处理金融危机的做法57

三、推进经济体制改革，防范和化解金融风险66

第三章发展东亚债券市场：以市场方法解决市场问题70

一、债券市场在防范和化解金融危机中的作用70

二、东亚国家金融市场发展概况73

三、东亚债券市场发展的条件和前景78

（一）债券市场为经济发展带来的益处78

（二）发展债券市场的条件79

（三）债券市场发展——挑战与希望共存81

（四）自愿原则和合作鼓励政策93

四、发行信用提高债券的设想95

下篇108

第四章政府债务政策：作为宏观经济政策组成部分108

一、国债的起源和发展109

（一）有关国债是非的争端：从“古典原则”到“凯恩斯革命”109

（二）关于政府举债的经济影响：李嘉图—巴罗等价定理及托宾的分析112

（三）关于国债概念的深入探讨：作为财政收入的一种形式和作为弥补赤字的融资手段116

二、政府债务政策的特点及运作121

（一）政府债务政策特点：依附性和独立性121

（二）政府债务政策运作的原则129

三、国债政策的实践131

（一）罗斯福新政时期的债务政策实践131

（二）日本财政国债政策的运用136

（三）我国政府债务政策的实践：从单纯弥补赤字到积极进行宏观调控的突破138

第五章政府债务政策与经济安全146

一、债务问题和金融危机146

（一）发展中国家经历的几次大的金融危机，都是债务危机146

（二）债务政策失误是金融危机的重要致因150

二、政府债务政策在消除金融风险中的作用154

（一）政府债务工具是消解金融泡沫的手段之一154

（二）政府债务政策的安排——补救手段161

（三）政府债务政策的局限165

三、政府债务政策与金融安全166

（一）适时灵活运用政府债务工具，确保金融安全166

（二）举债条件下的财政运营必须注重自身的安全运行，举债有度169

（三）正确处理财政支持和金融风险的关系，避免道德风险171

四、中国的外债实践及外债管理175

（一）中国举借外债的历史175

（二）外债管理177

第六章政府债务政策与社会安全网180

一、社会保障基金运作与政府债务政策的关系181

（一）政府债券是社会保障基金实现保值增值的主要投资工具181

（二）政府债券发行条件与社保基金增值184

（三）政府债务政策安排在社会保障体制改革中的作用187

二、国际经验191

（一）美国社会保障基金的投资运作191

（二）智利养老金体制改革的经验210

三、我国政府债务政策和社保体制改革的配合213

（一）历史情况及评价213

（二）对政府债务政策配合社保体制改革的几个问题的认识219

（三）政府债务政策应作的调整224

附录228

确保金融安全：一个世界性的课题228

——案例分析：世界银行财务风险管理228

一、国际资本市场融资是世界银行贷款资金的主要来源228

二、世界银行的融资管理229

（一）对融资实施严格的财务管理229

（二）将防范贷款过于集中的风险作为贷款财务政策的核心230

（三）“10％”贷款限额管理234

三、世界银行流动资产管理241

（一）世界银行流动资产管理政策241

（二）世界银行对流动资产的分类245

（三）世界银行不同利率管理方式对收益和风险承受度的影响252

四、世界银行最新流动资产管理政策259