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第一章 西方公司财务管理基础1

第一节 公司与公司财务管理1

一、公司的类型及其特征1

二、公司财务管理的内涵与职能4

三、公司财务管理组织机构7

第二节公司财务管理的目标与内容8

一、公司财务管理的目标8

二、公司财务管理的基本内容11

第三节金融市场与政府税收12

一、金融市场13

二、政府税收16

第二章公司财务分析22

第一节 资产负债表与利润表22

一、资产负债表23

二、利润表26

第二节现金流量分析与现金流量表30

一、现金流量恒等式及其运用30

二、现金流量表37

第三节财务报表分析方法41

一、比率分析法41

二、共同财务报表分析法54

三、运用财务报表应注意的事项59

第三章现金流量估值方法61

第一节 现金流量的终值与现值61

一、货币时间价值的概念61

二、单个现金流量的终值与现值63

三、复合现金流量的终值与现值65

四、年金的终值与现值68

五、无限期年金的现值71

第二节现金流量估值方法的运用72

一、评估投资效益73

二、计算贴现率74

三、确定每期现金流量75

四、确定投资期限76

五、不同期利率的换算77

一、债券的估值79

第三节债券与股票的估值79

二、股票的估值85

第四章资本预算决策与分析91

第一节 投资效益评估方法91

一、净现值法92

二、回收期法94

三、平均帐面报酬率法96

四、内部收益率法98

五、获利能力指数法102

一、项目现金流量及相关概念103

第二节资本项目决策103

二、项目评估的一般程序105

三、项目经营现金流量的计算方法108

四、净现值方法的若干运用110

第三节资本预算风险分析与控制118

一、或然性分析118

二、临界分析123

三、经营杠杆在资本预算中的运用130

一、关于资产收益率的几个基本概念135

第五章报酬与风险的关系及资本资产订价模型135

第一节 资产的报酬与风险135

二、单项资产的期望收益率与均方差137

三、资产组合的期望收益率与均方差140

第二节系统性风险与非系统性风险143

一、关于风险的概念143

二、系统性与非系统性风险144

三、投资的分散化与风险报酬145

四、系统性风险的测度148

第三节资本资产订价模型152

一、资产的单位风险报酬率153

二、证券市场线与资本资产订价模型157

三、公司预期收益率与投资者预期收益率的关系162

第六章长期筹资与长期财务计划164

第一节 公司长期筹资形式164

一、公司股票164

二、公司债券170

三、长期贷款175

第二节公司长期证券的发行与债券的清偿177

一、公司股票发行178

二、公司债券发行182

三、公司债券的清偿184

第三节公司长期财务计划187

一、公司长期财务计划概述188

二、长期财务计划方法191

三、公司外部筹资需要量与销售额增长率的关系196

第一节公司资本成本201

第七章 资本成本与长期财务政策201

一、权益资本成本202

二、债务资本与优先股成本205

三、资本加权平均成本206

四、分部门资本成本209

五、对筹资费用的处理210

第二节财务杠杆与资本结构政策212

一、无税收情况下财务杠杆的影响213

二、有税收情况下财务杠杆的影响219

三、财务杠杆与财务危机成本223

四、最佳资本结构224

第三节股息与股息分配政策227

一、股息的类型与股息支付方法227

二、股息分配政策应考虑的主要因素229

三、股息分配水平的确定233

四、股票回购与红股235

一、公司短期经营活动与短期财务决策240

第一节公司短期财务的内容240

第八章 短期财务与短期财务计划240

二、经营周期与现金周期242

三、经营周期与现金周期的计算244

四、现金周期的意义245

第二节公司短期财务政策247

一、短期财务政策的基本类型247

二、最佳流动资产规模的确定248

三、支持流动资产的资金来源结构的选择252

一、现金预算方法256

第三节现金预算与短期财务计划256

二、短期融资形式260

三、短期投资与短期证券263

四、短期财务计划265

第九章短期资产管理267

第一节 现金与流动性管理267

一、公司持有现金的必要性268

二、现金清算差额及其管理269

三、目标现金余额的确定273

第二节信用与应收帐款管理278

一、销售条件279

二、信用分析283

三、收帐政策290

第三节存货管理292

一、存货的性质与成本292

二、最佳存货规模的确定295

三、存货管理方法298

一、关于国际财务管理的概念302

第一节国际财务管理概述302

第十章 国际财务管理302

二、国际财务管理的特点304

三、国际经营活动及相关的现金流量305

第二节汇率与国际税收312

一、外汇市场与汇率312

二、汇率决定原理316

三、国际税收321

一、国际资本预算中的项目评估方法329

第三节国际财务管理方法329

二、汇率风险管理技术332

三、转移定价336

附录340

附表一：终值因子表340

附表二：现值因子表342

附表三：年金终值因子表344

附表四：年金现值因子表346

参考书目448

后记449