《风险投资：创新与金融》

第一篇风险投资概述1

第1章 风险投资：经济增长的发动机3

第2章为风险投资正名6

2．1 风险投资还是非风险投资7

2．2 风险还是冒险14

2．3 投资还是融资17

2．4 股份公司还是私人合伙企业22

2．5 铤而走险还是谨慎从事28

2．6 权益资本还是借贷资金32

2．7 投资者还是经营者35

2．8 持守还是退出38

2．9 正名之余的思考43

第二篇风险投资的历史与现状49

第3章风险投资的兴起与发展51

3．1 风险投资的兴起51

3．2 SBIC的发展与衰败54

3．3 70年代：风险投资业的低谷及其调整57

3．4 促使风险投资业转变的两种力量61

3．5 风险投资业的转变73

第4章私人权益资本市场和有限合伙公司83

4．1 私人权益资本市场83

4．2 有限合伙公司92

4．3 有限合伙人和普通合伙人96

第三篇风险投资的营运过程105

第5章风险投资的营运107

5．1 风险投资的四个过程108

5．2 风险投资三位一体的运作方式113

5．3 代理人和顾问——风险投资的中介120

5．4 风险投资的七个阶段129

5．5 风险投资：五种竞争力量的较量136

第6章风险投资：资金从哪里来142

6．1 风险资本的各种来源142

6．2 风险投资者众生相：耶鲁大学捐赠基金149

6．3 风险投资者众生相：富翁们及其家庭159

6．4 影响风险资本流动的几个因素163

6．5 筹集风险资本的艺术166

6．6 风险投资：回报知多少169

第7章风险投资：资金往哪里去173

7．1 风险企业之一：半导体行业174

7．2 风险企业之二：计算机行业178

7．3 风险企业之三：生物工程行业193

7．4 获取风险投资的必经之路201

7．5 关键的关键：经营计划211

7．6 风险企业家培训之一：如何识别虚假的投资者221

7．7 风险企业家培训之二：筹资能力测试225

7．8 风险企业家培训之三：风险投资家的典型提问228

第8章天才的奇迹创造者：风险投资家232

8．1 风险投资家：风险投资成败的关键232

8．2 风险投资家素描：只有我知道增值的奥秘233

8．3 风险企业的舵手和导师240

8．4 与天使对话244

8．5 天使的独白249

8．6 创业伊始255

8．7 盼望收获期259

8．8 风险投资家的利益分配263

第9章风险投资：退出的艺术269

9．1 风险投资实现高收益的途径：退出269

9．2 退出的三种方式271

9．3 IPO——最成功的退出274

9．4 出售——退出的第二条渠道282

9．5 资本买卖双方竞争的武器——公司评估288

第四篇风险投资的发展293

第10章风险投资群系295

10．1 风险投资295

10．2 风险租赁298

10．3 麦则恩投资306

10．4 风险杠杆购并309

第11章21世纪的风险投资319

11．1 知识经济与风险投资319

11．2 风险投资在中国322

11．3 发展中国风险投资的思考328

参考文献331