《表1 控制变量定义：高管变更、内部控制质量与公司财务造假》

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《高管变更、内部控制质量与公司财务造假》

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（4） 控制变量。钱苹、罗玫（2015）在研究上市公司财务造假预测模型时，总结了国内外学者发现的影响公司财务造假、盈余管理、财务重述等方面的因素，包括八大特征指标，如财务业绩指标、公司治理指标等。在这八大特征指标中，包括资产负债率、股权集中度、资产净利率等。本文在探讨高管变更对财务造假的影响时，有必要排除这三个因素对结果的干扰，所以将这三个因素作为控制变量引入模型。陈丽蓉等（2016）在研究高管变更与内部控制质量的关系时，除引入资产负债率、股权集中度、资产净利率这三个因素外，还将企业规模和年份也作为控制变量加入研究模型。本文借鉴上述三位学者的思想，将资产负债率（LEV）、股权集中度（Own Con1）、资产净利率（ROA）、企业规模（Size）和年份（Year）作为控制变量，具体定义见表1。