《表5 相关性分析表 (Pearson检验)》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《公司治理结构对内部资本市场效率影响研究》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

注:**和*在5%在10%水平（双侧）上显著相关。

在进行回归分析之前，为避免解释变量之间存在严重多重共线性而影响研究结果，本文釆用Pearson Correlation检验法对自变量间的相关性进行检验，得出的Pearson相关性系数矩阵如表5。从表中可以得出各解释变量间的相关系数均小于0.2，说明解释变量之间相关性较弱，不存在多重共线性问题，不需要剔除解释变量，可以全部进入回归模型分析。同时可以看出，（1） 股权集中度（FHR）与调整的利润敏感系数（APS）相关系数为0.036，说明FHR与APS正相关但没有通过显著性检验，需要通过回归分析进一步研究。（2）独立董事比例（STRU）与调整的利润敏感系数（APS）相关系数为-0.171*，说明STRU与APS之间在10%水平上显著正相关。（3）两权分离程度（SD）与调整的利润敏感系数（APS）相关系数为-0.024，说明SD与APS负相关但没有通过显著性检验。（4）资产负债率（LEV）与调整的利润敏感系数（APS）相关系数为-0.081，说明LEV与APS负相关。（5）资产规模（SIZE）与调整的利润敏感系数（APS）相关系数为0.002，说明SIZE与APS正相关。