《表3 本银行年度绿色信贷余额/贷款余额》

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《绿色信贷对商业银行财务绩效影响研究——基于2011-2018年12家上市银行面板数据》

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表2是设定模型（固定效应模型）的回归结果，提供了绿色信贷对商业银行财务绩效影响信息，从表中可见，GLV的系数估计值为0.0647，在P<5%的水平上高度统计显著，表明2011-2018年期间绿色信贷占比的变化与ROA的变化之间呈正相关，本文原假设成立，即加快提高绿色信贷规模在贷款总规模中的占比有利于加快提高商业银行平均总资产收益率，使商业银行获得更强的盈利能力，但这种影响非常小（系数估计值非常小），其原因可能有:一是因符合环保政策，绿色信贷有助于降低贷款的环保政策违规风险，从而有助于增加净利润。但我国实行绿色信贷政策时间较短，绿色信贷审批体系尚不健全，行业基础设施不完善，这些必然增加了商业银行实施绿色信贷的额外经营成本，从而部分抵消绿色信贷产生的利润，进而减弱平均总资产收益率的提升速率；二是我国绿色信贷规模在银行贷款总额中占比非常小，从而导致绿色信贷占比变化对商业银行盈利能力的影响力度非常弱，从表3可以看出，除兴业银行绿色信贷占比较高外，其他样本银行的绿色信贷占贷款总额比例都很低（不足7%），宁波银行绿色占比均值甚至不到1%。而造成绿色信贷规模占比非常小的原因主要有以下三个:（1）虽然政府鼓励商业银行推行绿色信贷，但商业银行作为市场主体，自担风险，时刻面临着利润降低甚至亏损的可能性，因此，出于平衡国家政策鼓励情况和自身现实的业务水平的考虑，商业银行在推行绿色信贷的态度上必然各异，导致绿色信贷规模占比大小不一；（2）影子银行占用了大量本可属于商业银行的信贷资金。2011-2018年，中国广义影子银行规模分别为（单位:万亿元）:19.2、23.9、33.1、40.8、53.3、64.5、65.6、61.3，占银行业总资产比例分别为:18.3%、19.24%、22.99%、24.79%、28.45%、29.83%、26.03%、22.86%，现实中，影子银行业务游离于监管之外，既不受绿色信贷政策的扶持，更不受绿色信贷政策的约束。在市场自发的利益导向下，受短期利益驱动，影子银行不断吸收本可以流向商业银行的资金，从而减少了绿色信贷可获得的资金量；（3）大量的影子银行信贷资源投向非可持续发展和非环保项目，获得了巨大的短期利润，这对实行绿色信贷政策的商业银行形成了不公平的竞争压力，影响了商业银行大规模投放绿色信贷的积极性。