《表1 按自变量分组的主要变量均值检验》
注:表中所有结果均由Stata13软件计算而得;*、**、***分别表示在10%、5%、1%的水平上显著。下同。
本文以业绩预告误差精确性变量Forecast_Error的均值作为分组依据进行分组,低于均值的样本划归为HIGH组,高于均值的样本则划归为LOW组,并对两组各因变量的均值差异进行了t检验,检验结果见表1。表1的结果显示,发布低误差(高精确性)业绩预告的公司,其业绩预告后0至1天、0至3天、0至15天及0至30天的投资者异质信念调整程度均显著高于发布高误差(低精确性)业绩预告的公司。结果表明,业绩预告精确性高的公司拥有更高的投资者异质信念调整。
图表编号 | XD008811000 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2018.10.10 |
作者 | 王英允、高敬忠 |
绘制单位 | 中央财经大学会计学院、天津财经大学商学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |