《表5 2018年1-2月12只基金收益情况及属性》
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《证券投资基金业绩评价实证研究——DEA法与传统指数的碰撞》
数据来源:由CSMAR数据计算得出
由表4,这三种方法对24只基金的评价结果并不相同,比如南方中债的DEA排名为1,而Sharpe和Jensen排名却低至24、20名。但这并不能说明DEA不适合用于基金业绩评价,因为DEA法与传统评价方法的出发点不同,得出不同的结果是正常的。从另一角度来看,Sharpe和Jensen指数同时表现不好的基金,其DEA效率值90%表现不好,如华夏复兴、长城久恒等;而这两个指数表现都非常好的基金,其DEA排名一定处于靠前的位置,如华夏大盘、博时富裕等。分别取表现较好与较差的基金各6只,跟踪其2018年1月-2月的表现,如表5所示:
图表编号 | XD0077110600 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2019.04.01 |
作者 | 程建华、孙阳 |
绘制单位 | 安徽大学、安徽大学 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |