《表1 金融资产确认和计量》
由于这些银行在财报中没有明确说明采用何种公允价值计量方法对票据资产进行估值,通过调查了解得知,当前市场主要采用三种估值方法:一是以行内交易数据为基础拟合收益率曲线并据此估值,二是以SHIBOR为基础加减利差进行估值,三是以中国票据交易系统发布的行情利率为基础进行估值。但这三种方法均存在一定缺陷:一是行内交易数据相对较少且每家机构对票据品种、期限、交易价格往往存在一定偏好,所以以行内交易数据为基础进行估值,在公允性、准确性和稳定性等方面都存在问题;二是SHIBOR仅代表了资金的价格变化,而票据资产同时具有资金属性和信贷属性,所以以SHIBOR为基础进行票据资产估值在准确性方面存在偏差;三是中国票据交易系统发布的行情为各期限、各信用主体类型票据交易的加权平均利率,在期限和信用主体上均未做划分,估值的准确性较低。
图表编号 | XD0067351600 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2019.06.25 |
作者 | 罗丹阳、王亮、陶亮 |
绘制单位 | 上海票据交易所 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |