《表1 永续债债性由强到弱的简单分类》
在图1所列的影响因素中,市场在行权日的整体利率水平不易估计,行权时参考的基础利率也存在一定波动性。但条款设置与发行人信用资质都有较强的确定性,而条款设置又尤以是否有利率跳升条款影响最大。因此,根据永续债是否在首个行权延期日绑定上调票面利率条款与信用资质好坏,可以对永续债按照债性由强到弱进行简单分类,如表1所示。
图表编号 | XD0062808200 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2019.02.20 |
作者 | 程昊、何睿、高璐 |
绘制单位 | 安信证券固定收益部 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |