《表1 真实盈余管理的变量定义》

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《真实盈余管理的协同共治——基于地区差异视角的研究》

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其中，式（5）、（6）、（7）分别是期望的经营现金流量、期望的生产成本和期望的现金流量的计量模型。利用实际值减去模型计算出的预期值分别得到异常的经营现金流量、异常的生产成本和异常的酌量性费用。事实上，Roychowdhury（2006）将广告费用和研发费用也纳入了模型计算当中，基于我国会计政策，这两种费用并不会在财务报表中单独披露，而是将其计入销售费用和管理费用加以反映，因此在模型计算过程当中，不再单独考虑广告费用和研发费用。上市公司通过销售折扣和放宽信用条件等方式扩大销量，使得可收回的经营现金流减少，导致低于预期的经营流量；通过大量生产，降低单位固定成本，但促使存货持有成本和总生产成本的增加；利用研发费用具有本期支出，未来收益的特点，上公司通过降低应该支出的研发费用实现本期利润的提高通过上述三种操控手段，使公司的财务状况与预期相比，出现了偏低的经营现金流量、较高的生产成本和较低的酌量性费用。为了研究整体表现，构建如下真实盈余管理总量模型（8）。表1列示了在计量真实盈余管理时所涉及变量的定义情况。