《表1 目前学界关于p2p网贷评级内涵的界定》

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《P2P网贷评级视域下金融消费者保护法律问题研究》

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网贷评级根植于网贷行业，对其内涵的界定不能脱离网贷行业本身。关于网贷评级，国外并无专门规定，相关领域使用最多的是“P2P credit rating”一词。从评级的内容上看，国外对网贷领域的评级主要针对的是借款人的偿债能力、偿债意愿等信用状况。由此可见，国外对P2P网贷的评级主要是P2P信用评级。究其原因，主要源自国外的网贷平台主要是以纯信息中介的身份出现，网贷风险主要来源于借款人的信用风险，因此国外将网贷的评级划归到传统的信用评级之中。具体到国内，P2P网贷平台自2007年引入我国后出现了异化，逐渐参与到借贷双方的交易中，这种异化后的平台对借贷双方有很大的控制权，平台本身的质量基本上代表了其所持债券的质量，这就决定了在投资风险的评估中，P2P网贷平台自身占有很大的比重。通过考察市场上的网贷评级机构，绝大多数的网贷评级指向的是网贷平台本身，这也决定了我国主要是针对网贷平台综合实力或资信状况开展评级，由此也导致了网贷评级领域评级对象的国内外差异。正如有的学者所说，网贷评级是我国互联网金融发展中别具一格的现象。需要指出的是，本文所指的网贷评级与一般意义上的信用评级有着很大的区别。具体而言，根据央行的《信用评级管理指导意见》等相关规定，信用评级主要针对的是发债主体即信用中介，就其信用状况做出的评价，当下对债券企业的评级属于此类。而2015年人民银行等十部委发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中将网贷平台界定为信息中介，并非借款方，既然网贷不属于信用中介，那自然不适用信用评级。通过以上分析，我们可以清晰地认识到网贷评级的国内外差异、网贷评级与信用评级的区别，这为界定网贷评级的内涵提供了基础。就网贷评级的内涵而言，我国对P2P网贷评级的定义最早出现在网贷之家2014年7月11日的评级细则中——网贷评级是根据网贷之家数据库采集的千家平台近三月成交数据编制，对满足入库条件的平台，根据平台公开可查的信息、数据，依据如下的打分方法和权重确定方法，对各项指标评分，得出平台的发展指数。该细则进一步指出，平台发展指数是表征某一家P2P网贷平台综合情况的指标，代表平台综合影响力。这是国内关于网贷评级内涵最早的表述，明确了P2P网贷评级实为P2P网贷平台综合情况的反映，然而不足之处在于该定义过于注重描述，缺乏代表性。就学界而言，当下网贷评级尚处于初步发展阶段，学界对于P2P网贷评级内涵尚未有统一的说法（见表1）。