《表1 实际经济变量校准值》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《中国财政货币政策稳定通胀和产出吗——基于DSGE模型的研究》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

为提高贝叶斯估计的可信度，一方面，参照其他相关文献，经验校准部分参数值。其中，设定主观贴现因子β=0.99，α=0.60，θ=4，（2）消费中的习惯形成参数λ=1。另一方面，依据实际经济数据，校准变量参数如表1所示。对模型进行贝叶斯估计之前，还需要设定待估计参数的先验分布。对于IS曲线方程，最优消费者比例珔Co/珔C、拇指规则消费者提供劳动比例珚NRT/珚N、拇指规则消费者比例υ均为大于0小于1的参数，由于国内缺少相应参数的校准，本文按照贝叶斯估计的原则，分别将其设置为均值在0.10-0.90之间的Beta分布。风险规避系数ρ即消费跨期替代弹性的倒数，顾六宝和肖红叶[11]通过欧拉方程计算该值为3.17，本文设定其先验分布为Normal（3，0.75）。对于NKPC方程，设定价格粘性参数ξ服从Beta（0.65，0.10），后顾型定价厂商比例γ服从Beta（0.50，0.10）。对泰勒规则，其参数不必然分布于（0，1）之间，因而排除Beta分布，而Normal和均匀分布取值范围过大，因而设定利率对通货膨胀、产出缺口的反应系数φ1、φ2分别服从于Gamma（1，0.50）和Gamma（0.50，0.01），利率滞后项的自回归系数φ3服从Beta（0.50，0.01）。对外生技术冲击，由于缺乏相应信息，参考Davig和Leeper[12]的做法，将冲击的持久性参数设置为服从均值位于0.10—0.90的Beta分布，同时设定冲击的标准差服从0.01—1之间的Inv-Gamma分布。