《表7 第三个模拟实验的参数估计结果（T=1000)》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《半参数门限随机波动率模型的估计与应用》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

第三个模拟实验从另外一个方面说明了STASV模型的表现。本次数据的产生方式如下：从带有未知收益误差分布的STASV模型中产生样本量为T=200、500和1 000的样本数据。STASV模型中参数设置与第一个模拟实验相同，利用STASV、TTLSV、DTLSV、DTSV、LSV和SV这六种模型同时拟合以上产生的数据，得到六种模型的参数估计结果，见表5至表7。从结果可以看出，考虑了多种市场因素的TTLSV模型的参数估计表现优于只考虑了几种或者完全没有考虑复杂市场因素的DTLSV、DTSV、LSV和SV模型，本文所提出的考虑了三种非对称结构和未知分布的STASV模型的表现在整体上优于TTLSV模型。因此，综合以上所有比较结果可以发现，当模型中收益误差项的分布未知时，本文所提出的STASV模型和其他五种模型相比有着最好的有限样本表现。