《表1 第一个模拟实验中的参数估计》

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《半参数门限随机波动率模型的估计与应用》

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Θ=（ψ00，ψ01，ψ10，ψ11，σX0，σX1，φ0，φ1，ρ0，σV，ρ1)=（-0.001 5，-0.000 5，-0.150 0，0.100 0，0.025 0，0.020 0，0.960 0，0.980 0，0.150 0，0.100 0，-0.200 0）。为了方便比较，此处资产收益中未知分布误差项的设置与Langrock等（2015）[16]的设置相同，即令，其中ζ1，t和ζ2，t分别是独立同分布于自由度为6和8的t分布的随机变量序列，且二者相互独立。αt是独立同分布于概率为0.35的伯努利分布的随机变量序列，这样的设置可以使得收益误差项是一个均值为0的有偏且尖峰的分布，从而使得模拟中的数据分布更加贴近真实金融市场。本次模拟中设置T=200、500和1 000，S=32，惩罚参数λ=1 024，K=20，因此基函数的个数为41。利用本文所提出的EISPD-MLE方法将实验进行100次重复，可以得到模型参数的均值、标准偏差和平方误差根，见表1。