《表2 相关变量描述性统计》

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《央行沟通的跨国溢出效应及应对策略研究》

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本文从汇率市场、资本市场、利率变化及经济运行等四个方面考察美联储沟通中的前瞻性指引对我国的溢出效应。具体指标为：汇率用人民币兑美元汇率（E）代表，并用均值法将日度数据处理为月度数据；利率分别使用1年期（Shibor-1Y）、9个月（Shibor-9M）、6个月（Shibor-6M）、3个月（Shibor-3M）、1个月（Shibor-1M）的上海银行间同业拆借利率及1年期国债收益率（Bond-1Y）代表；以上证指数（SSI）代表资本市场指标，用均值法将日度数据处理为月度数据；以我国的货币供应量（M2）、通货膨胀率（CPI）、工业增加值（IVA）代表宏观经济指标，上述数据均为月度数据，其中M2、IVA进行同比处理。对上述变量描述性统计见表2。鉴于我国2005年实行汇率制度改革，且1年期SHIBOR的数据始于2006年10月，这里选取2007年1月至2019年12月的月度数据作为样本数据，数据来源于Wind数据库。