《表3：分位数回归结果：金融素养能够降低家庭储蓄水平吗——基于中国居民家庭微观调查数据的分析》

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《金融素养能够降低家庭储蓄水平吗——基于中国居民家庭微观调查数据的分析》

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注：***、**、*分别表示在1%、5%、10%水平上显著，括号内为普通标准误，控制变量与表1相同。

由于居民家庭可能通过从事金融活动提高自身的金融素养水平，存在潜在的反向因果导致的内生性问题。与前文一样，选择与受访者性别相同、处于同一年龄段且居住在同一社区其他家庭的平均金融素养作为工具变量进行检验。表2第（5）列底部显示了使用Durbin-Wu-Hausman检验金融素养内生性的结果，在1%水平上拒绝了不存在内生性的假设。另外，一阶段的F值为197.10，大于在10%偏误水平下的临界值16.38，且工具变量的t值为14.04。这进一步表明使用性别相同、同一年龄段的社区平均金融素养作为工具变量是合理的。回归结果显示，金融素养对家庭储蓄率具有显著的负向影响，说明居民金融素养水平的提高降低了家庭储蓄率。表2第（6）列给出了3SLS的估计结果。可以看出，金融素养对家庭储蓄率具有显著负向影响，这与前文的结论基本一致。