《表2 平稳性ADF检验结果》

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《新冠肺炎疫情冲击对我国产业发展和金融市场波动的影响——基于事件研究法和EGARCH模型的实证研究》

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注：驻表示对该变量的一阶差分。

为避免“伪回归”现象，本文对沪深300指数日收盘价进行ADF单位根检验。检验结果显示，在5%的显著性水平下，日收盘价是不平稳的，其一阶差分是平稳的（见表2），可以建立ARIMA模型。本文对数化处理日收盘价格得到日收益率，建立模型，公式为Rt=（ln Pt-ln Pt-1）*100。