《表3 同业资产位置参数个数选择检验》

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《商业银行同业资产对流动性风险的影响研究》

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建立PSTR模型，需要对模型进行线性检验和异质性检验。只有当模型是非线性且数据之间存在异质性的时候，才可以选择面板平滑转换模型，并对模型进行识别。首先，进行线性和非线性检验，其原假设是H0:酌=0，表示模型是线性的，此时只需要建立线性面板回归模型即可；备择假设为：H1：酌≠0，表示模型是异质性面板，建立线性模型忽略了模型的非线性关系，可以建立PSTR模型进行分析。由表2可知，所有的检验结果均在1%以上的水平上拒绝原假设。检验结果说明建立的三个模型具有非保留异质性特征，可以建立PSTR模型。进一步地，需要确定位置参数的数量，从而确定是建立两机制PSTR模型还是多机制PSTR模型。根据PSTR模型的基本性质，位置参数的个数最低为一个，也即是两机制PSTR模型，首先检验存在一个位置参数和两个位置参数，建立假设检验：H0:r=1；H1:r=2。如果接受原假设则说明建立两机制PSTR模型，拒绝原假设则依次增加位置参数个数进行对比。在对位置参数进行检验和选择中，主要方法包括采用非保留异质性检验或者通过AIC和BIC信息准则进行检验，本文选择非保留异质性对模型位置参数进行检验。根据表3的检验结果，三个模型的LM检验、LMF检验HACX检验和HACF检验均无法通过5%以上的显著性区间，说明无法拒绝存在一个位置参数的原假设，即三个模型均为两机制PSTR模型。