《表1 指数经济信息与跳跃匹配情况Tab.1 Index economic information and jump matching》
注:某信息的匹配比例=与该信息匹配的跳跃次数/该信息公布的次数;总(无)信息匹配比例=有(无)信息匹配的跳跃次数/跳跃总次数;跳跃幅度指的是跳跃收益率绝对值的均值。由于消费者价格指数与生产者价格指数、规模以上工业增加值与社会消费品零售总额在同一时点发布,因此各自
由于部分信息在闭市期间公布,选择信息公布后最临近的交易时刻作为信息公布时点来分析究跳跃与信息的匹配情况。根据表1可知,AHA指数与AHH指数在宏观信息与跳跃匹配上存在一定差异:(1)在与两个指数均有匹配的指标中,制造业选购经理指数匹配率最高,达到44.44%;其次分别是消费者价格指数与生产者价格指数,经济增长指标GDPR的匹配率最低为0。(2)存款准备金公布与利率这两个指标与AHA指数的匹配比例为0,与AHH指数的匹配比例分别为16.67%、50%,可见AHH指数对宏观信息的响应度更广。(3)AHA指数总信息匹配的跳跃比例为13.27%,而AHH指数总信息匹配的跳跃比例只有9.46%,低于AHA指数。
图表编号 | XD0018223700 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2018.02.20 |
作者 | 唐勇、朱鹏飞 |
绘制单位 | 福建省金融科技创新重点实验室、福建省金融科技创新重点实验室 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |