《表1 Wind一级行业列表》

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《中美股市配对因子实证分析》

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配对交易在资本市场的作用已经得到了市场验证，本文采用最小化偏差平方和非参数化的方法进行股票配对。最小化偏差平方和方法，是用与给定股票价格时间序列的价差平方和最小的股票构成股票对，相应的阈值是配对股票价差序列的样本标准差的2倍，超过阈值则进行交易[23]。为了提高策略的可解释性，本文在同行业内对中美股票进行配对。股票行业划分的依据是Wind一级行业，具体如表1所示。