《表1 变量的定义：企业研发支出与高质量审计需求——基于代理成本视角的经验证据》

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《企业研发支出与高质量审计需求——基于代理成本视角的经验证据》

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模型中，被解释变量Highquality是一个分类变量，当样本公司的审计师为国际“四大”时取2，当样本公司的审计师为国内“十大”时取1，其他情况均取0。解释变量R&D为企业研发投入的强度，借鉴以往研究，以研发支出与营业收入比值的自然对数来衡量。系数β1的符号是本研究关注的对象。参考以往审计师选择方面的文献（Francis，M a y d e w&S p a r k s，1 9 9 9；Godfrey，2005；易玄等，2018），本文选取以下变量作为控制变量：第一，在公司基本特征方面，控制了公司规模（Size）、盈利能力（ROA）、负债水平（Lev）、成长性（Growth）、产权性质（SOE）、营业现金流（CFFO）、营业周期（OPCYCLE）、流动比率（CURRENT）等变量。第二，在公司治理方面，控制了董事会规模（Boardsize）、是否两职合一（Dual）、独立董事的比重（Independent）、第一大股东持股比例（First）等变量。为了控制行业固定效应和时间固定效应的影响，模型中设置了行业虚拟变量和年度虚拟变量。为了避免异常值对研究结果的影响，所有连续变量在1%的水平上进行了Winsorize缩尾处理。此外，回归模型采用经过White异方差稳健处理的标准误。主要变量的定义如表1所示。