《表1 系统性金融风险测度指标体系》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《房价异常波动是否演变为系统性金融风险》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

本文主要借鉴了陶玲、朱迎（2016）的方法，即从金融机构、股票市场、债券市场、货币市场、外汇市场、房地产市场及政府部门7个维度筛选出金融风险测度指标来构建系统性金融风险综合指数，但对其中的部分指标进行了完善（见表1）：在股票市场维度三个指标中不再剔除上市金融机构：一是上市金融机构为系统重要性机构，在A股总市值中所占比重较大，其股价波动对股市影响较大；二是上市金融机构作为服务实体经济的重要部门，其自身经营状况的变化对相关产业产生较大影响，因此，金融机构股价变动会带动其他行业股价变动；三是上市金融机构股票市场中的变化具有很强的传染性。由于数据的可得性，将其债券市场维度中的6个月中债企业债（AAA）收益率与6个月央票收益率分别替换成1年中债企业债（AAA）收益率与1年央票收益率。将政府财政赤字作为政府债务度量指标。由于CPI反映的是通货膨胀风险，而通货膨胀风险主要由货币超发或者财政赤字货币化形成的，与财政政策与货币政策有直接的关系，因而，将CPI纳入政府部门以反映政府部门风险行为。进出口金额是衡量国际贸易的重要指标，进出口金额越大，表明本国经济同他国经济联系越紧密，他国经济对外汇市场影响越大，因而进出口金额可以间接反映外汇市场风险。