《表3 模型(1)主要变量描述性统计》
根据外汇暴露的实证结果,发现我国国内企业对人民币有效汇率指数的变动大部分表现为外汇风险暴露为负,共79家,占比67.5%。人民币对美元汇率外汇风险暴露结果仅9家企业为负,其余的外汇风险暴露皆为正,比例高达94.6%。人民币对日元汇率外汇风险为负的企业有58家,占比为76.3%。正如前文所说,对于双边汇率,当某企业的外汇风险暴露系数为正时,表明人民币升值该企业面临价值损失,人民币贬值企业价值上升。人民币指数则相反。因此,对于人民币有效汇率指数,美元汇率和日元汇率,我国国内上市企业大部分受人民币升值的负面冲击。但是,与之相反,人民币对欧元汇率结果外汇风险暴露为正的有156家,占比78.6%,对于人民币对欧元汇率,国内企业大多受欧元升值的负面冲击。
图表编号 | XD00149378600 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2020.08.25 |
作者 | 贺铟璇、闫加宽 |
绘制单位 | 东北财经大学金融学院、东北财经大学金融学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |