《表1 变量定义：传染性公共卫生事件的市场反应研究——基于新冠肺炎疫情对中国股市的影响》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《传染性公共卫生事件的市场反应研究——基于新冠肺炎疫情对中国股市的影响》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

因为新冠疫情是一个持续性事件而且疫情峰值也不在研究起始日，所以本文并未采用传统的事件法展开研究。Hsiao(2014）认为面板数据回归可以减少预测偏差和多重共线性，控制个体异质性，并识别被解释变量与解释变量之间的动态变化关系。所以，本文在控制公司个体特征的基础上，利用面板数据固定效应模型考察新冠疫情对股票回报的影响。借鉴Abdullah等（2020）、Ichev和Marin（2018）的研究，本文设置模型（1）和模型（2）以检验假说，变量定义见表1。