《表3 2016-2018年资产收益率》

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《全面预算管理在H集团中的应用》

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资料来源：作者整理

H集团预算的最终载体是预算年度的损益表以及补充资料，并不形成资产负债表以及现金流量表。出于管理者关注重点和考核的需要，H集团的预算主要为损益类的数据，对于资产负债的预测和现金流的预测很少涉及，虽然对于采购部门的考核指标中有流动资产周转率，但年初制定的考核目标一般基于上一年度的资产负债表数据为依据，并不是基于对当年资产负债的预测形成。以资产收益率为例，H集团各年的资产收益情况如表3。从上述数据可看出，2018年净资产收益率较2017年有所下降，但是预算销售额却增加16%。此外，由于设备销售额逐年下降，总资产收益率也有小额增幅，但近几年均维持在3%以下，甚至低于1年期定期存款利率，显示资产收益率极低，企业转型迫在眉睫。虽然利润最大化是企业最终追求的目标，但忽略对于资产负责的预计和分析，会导致企业忽略盈利能力和风险水平的评估，从而造成单纯的损益预算误导管理者做出错误决策的风险，或无法为管理层决策提供充分依据的情况。