《表2 赛纳科技两期私募》

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《我国企业海外并购融资方式创新——以艾派克并购利盟国际为例》

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可交换债券（EB）是一种混合型融资工具，其兼具债权和股权的双重性质，发行主体是上市公司的股东，且其转换的股票来源于该债券发行人所持有的上市公司股票[7][8]。可交换债券具有融资的功能，能够缓解上市公司在进行并购时的资金压力，在海外并购中企业运用EB进行融资尚属于一种创新的融资方式。在供给侧改革的大背景下，企业通过海外并购来发展壮大已经成为一种新的趋势，由于海外并购所需资金数额巨大，这种创新的融资方式越来越受企业的欢迎。通过股权质押进行私募EB是艾派克并购利盟国际的一大亮点，艾派克的控股股东赛纳科技通过两次股权质押为艾派克此次的并购项目筹集到巨额资金，伴随着赛纳科技2016年7月和8月的股权质押，两笔私募EB也同期发行（见表2）。