《表3 总体样本检验结果》

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《准则变迁、公允价值应用与盈余稳健性》

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注:***、**、*分别表示在1%、5%和10%的水平上显著；括号内为t值。下同。

下面将对Basu模型进行实证检验，回归结果如表3所示。由表3可以看到，除2009年Basu系数为负外，其他年份系数均为正，这与假设1基本相符，即我国A股上市企业从总体来看存在盈余稳健性。为了更加直观地了解盈余稳健性的年度变化情况，用表3中的Basu系数制作图1。根据图1可以看出，2006年与2014年是两个“转折”年，2006年之前会计稳健性呈现递增的趋势，直到实行新会计准则才改变了这种状况，2014年稍有上升，但是之后又出现下降。观察到Adj-R2不大，这可能是因为我国资本市场还不完善，市场中还存在很多非理性行为。