《金融与经济周期预测》求取 ⇩

第一部分周期类型和理论3

1经济周期的性质3

1．1 测度经济波动3

1．1．1“典型经济周期”的描述3

1．1．2描述周期的NBER方法4

1．1．3周期历程的不同分类11

1．1．4测度经济周期的时间17

1．2周期的五种类型20

1．2．1农业周期20

1．2．2存货周期21

1．2．3固定投资周期26

1．2．4建筑周期29

1．2．5康德拉季耶夫周期32

1．3经济发展中的长波45

1．3．1熊彼特的三周期说45

1．3．2福里斯特的“系统动力说”46

1．3．3伯恩斯和米切尔的“周期中的周期”46

1．3．4罗斯托的长期经济增长阶段47

1．4作为危机序列的周期48

2经济周期理论49

2．1 相对简单的单一原因理论51

2．1．1农业周期理论51

2．1．2心理因素论54

2．1．3纯货币因素论55

2．2实业经济周期理论57

2．2．1价格、成本关系与利润率57

2．2．2存货周期59

2．3强调储蓄—投资过程的理论60

2．3．1前凯恩斯主义理论60

2．3．2凯恩斯本义72

2．3．3后凯恩斯主义经济周期理论76

2．4新古典主义理论85

2．4．1货币主义学派85

2．4．2实际经济周期学派86

2．4．3供应学派87

2．4．4政治经济周期学派88

2．4．5理性预期学派90

2．5结论91

第二部分测度方法95

3周期的计量、监控与预测95

3．1 探索性数据分析——一些基本技术95

3．1．1移动平均、移动差分与移动中位数法96

3．1．2可变长度移动平均法99

3．1．3增长率的计算102

3．1．4几何平均的计算107

3．1．5增长率的分布110

3．2时间序列分解的皮尔逊方式112

3．3长期趋势的计量122

3．4周期的计量125

3．4．1固定长度周期126

3．4．2NBER经验周期136

3．5季节模型的计量157

3．5．1用于人口调查的X－12法161

3．5．2加拿大统计学会的X－11ARIMA变形164

3．5．3贝尔实验室法165

3．5．4其它季节调整法165

3．5．5周季节调整166

3．5．6季节周期：再一次讨论166

3．6不规则成分——难道仅仅是噪音吗？178

3．7压力指标179

3．8综合指标189

3．8．1领先、同步、滞后指标189

3．8．2综合指标的形成193

3．8．3对领先指标的评价203

3．8．4对综合指数变化的解释208

3．8．5纳西概率法223

3．8．6转折点精度的概率估计229

3．9扩散指数229

3．9．1一阶差分与扩散236

3．9．2对扩散指数运动的解释237

3．10正交分析或因子列表法247

3．11经济周期调查250

3．12领先指标与滞后指标的确定256

3．12．1NBER转折点标准256

3．12．2统计相关分析256

3．12．3交叉谱分析258

3．13关于经济周期计量的一些特殊问题261

3．13．1经济周期的特征已经改变了吗？一个采用参考周期分段法及威尔科克森检验的案例研究261

3．13．2统计回归分析中的周期分段法264

3．14使用领先指标的时间序列模型264

3．15周期持续时间：显著性的统计检验265

3．16因果关系检验267

3．17转折点误差269

附录：交叉谱分析的BASIC程序271

第三部分经济历史279

4美国经济周期历史279

4．1 经验与教训：第二次大战前的经济周期279

4．1．1第一次世界大战前的经济周期281

4．1．2通货膨胀与利息率284

4．1．31920年到1928年期间285

4．1．4大萧条和它的后果289

4．1．5预测1929年大萧条——过去和现在293

4．1．6对二战前经济周期的言论298

4．2第二次大战后美国经济周期简况299

4．2．11945年衰退：向和平时期过渡所做的调整299

4．2．2美国二战后的经济增长：趋势和周期300

4．2．3向和平时期经济过渡：1946—1948年314

4．2．41948年衰退：一次出口大起大落引发的周期315

4．2．51951年经济滑坡：税收增加、通货膨胀和钢铁工人罢工318

4．2．61953—1954年衰退：国防支出减少和消费者支出减缓320

4．2．71957—1958年衰退：利率上升和投资减少324

4．2．81960—1961年衰退：钢铁工人罢工与平衡问题325

4．2．91962年下跌：一次暂停325

4．2．101966—1967年增长率衰退：信用跳蚤时期326

4．2．111969年衰退：财政政策和汽车工人罢工328

4．2．121973—1975年衰退：石油和商品价格暴涨、价格控制取消330

4．2．131980年衰退：石油价格暴涨、银行信贷控制332

4．2．141981—1982年衰退：扼杀通货膨胀及其后果335

4．2．151984—1986年增长率衰退：美元坚挺，当经济对此作出调整时制造业出现衰退336

4．2．161988—1989年的下滑：出口减少，汽车需求降低，成为衰退的序曲338

4．2．171990—1991年衰退：中东局势扭转经济局面，改变了经济天平339

4．2．18周期性的和现世性的力量342

4．390年代的教训与启示344

第四部分周期方法的应用355

5工业周期355

5．1 工业领先指标的逻辑356

5．2 构造工业周期指标体系357

5．3 分析工业周期361

5．4 利用指标方法对比分析行业间的关系363

5．5 搜寻领先指标366

5．6 解释指标的基础方法369

5．7 结语370

参考文献371

6地区经济周期374

6．1 引言374

6．2 美国地区月生产指数376

6．2．1历史背景376

6．2．2联邦储备：一个地区性组织377

6．2．3生产指数：联邦储备的早期尝试380

6．2．4生产指数的最新发展383

6．2．5指标的分析作用385

6．2．6概念和统计问题386

6．2．7生产函数387

6．2．8加权389

6．2．9电力消耗390

6．2．10总生产指数391

6．2．11结语393

参考文献393

6．3地区经济领先指数398

6．3．1地区领先指数领先什么？405

6．3．2地区领先指数的编制方法406

6．3．3地区领先指数使用中的几个问题409

6．3．4地区经济领先指数一例410

6．3．5结语413

注释414

参考文献415

7国际经济周期417

7．1 监测波动的指标方法417

7．2 构造国际周期指标418

7．3 建立国际经济指数体系420

7．4 结语423

总参考文献432

单个国家参考文献432

8通货膨胀周期434

8．1 关于通货膨胀的一些看法434

8．1．1通货膨胀的周期形态435

8．1．2通货膨胀的“趋势周期”与经济周期437

8．2监测和预测通货膨胀的特别工具440

8．2．1用扩散和不稳定指标监测通货膨胀440

8．2．2通货膨胀的综合领先指数443

8．3运用综合领先指数预测通货膨胀的两种方法445

8．4劳务部门通货膨胀的综合领先指数448

8．4．1对劳务通货膨胀与商品通货膨胀之间关系不同观点的综述449

8．4．2探寻劳务价格周期的领先指标450

8．4．3劳务业通货膨胀的一个试验性领先指数451

8．5关于通货膨胀周期的十二个鲜为人知的事实452

9金融周期461

9．1 信贷周期462

9．1．1银行贷款意愿理论462

9．1．2银行有价证券持有理论464

9．2货币周期465

9．3利率周期——经济周期的期限结构466

9．4信贷危机和金融危机468

9．5金融指标：从理论到实践470

9．6预测利率周期中的转折点472

9．6．1导言472

9．6．2综合利率指数473

9．6．3序贯过滤法476

9．6．4结论488

注释489

参考文献490

10股票市场周期493

10．1 股票市场周期的基本轮廓493

10．2 股票市场与整个经济494

10．3 使用固定长度周期法预测股票市场价格495

10．4 是什么在驱动股票市场500

10．5 运用综合指标方法预测股票市场转折点504

10．6 结论511

第五部分结论515

11经济周期的未来——充满活力、健康发展但又显差异515

11．1 从过去和当前吸取的教训515

11．2 经济周期的未来519

附录525

一、实际GNP（十亿元，1987年美元）525

二、消费者价格指数（CPI－U）529

三、标准和普尔指数（月度平均）532

四、三月财政部债券利率（月度平均，贴现基础）538

五、十年美国政府债券收益率（月度平均）541

六、产业生产指数544

七、全书注释549