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第一编 商业银行资产负债管理第一章　现代商业银行的经营原则第一节　社会性原则3

一、社会性原则的影响3

（一）存款业务3

（二）现金4

（三）会计结算4

（四）贷款业务4

二、银行社会经济效益5

（一）转换媒介效益5

（二）增殖催化效益6

（三）比例协调作用7

三、银行经营的社会成本8

（一）正常成本8

（二）非正常成本8

第二节　盈利性原则9

一、盈利性原则概述9

二、盈利性衡量标准10

（一）经营性盈利指标10

（二）项目性盈利指标11

三、盈利来源分析14

（一）增加收入14

（二）减少支出15

四、盈利性管理16

第三节　安全性原则19

一、安全性原则的内容20

二、风险的衡量标准21

三、风险管理的主要策略24

（一）规避策略24

（二）分散策略25

（三）转嫁策略25

（四）消缩策略26

（五）补偿策略26

第四节　流动性原则27

一、流动性原则内容27

二、流动性需求28

三、流动性管理方法30

（一）资金汇集法30

（二）资金匹配法30

（三）缺口监察法31

（四）状态处理法32

（五）潜力养成法33

第五节 四性协调原则33

一、社会性同其余三性之间的关系33

二、盈利性同安全性和流动性之间的关系34

三、安全性同流动性之间的关系35

第二章　资本负债37

第一节　银行资本的概念及其功能37

一、银行资本的概念37

二、资本在银行经营管理中的功能38

（一）资本是银行存在的先决条件38

（二）补偿意外损失，保护存款者利益39

（三）保证银行从事正常的经营活动39

（四）金融管理部门实施控制的工具40

三、资本在商业银行经营中的作用40

（一）保证银行的存在与发展42

（二）保护存款者利益47

（三）保证正常经营51

（四）限制风险业务52

（五）维持公众信心52

第二节　银行资本结构53

一、普通股（Common Stock）53

二、优先股（Preferred Stock）55

三、资本票据和债券（Capital Notes and Debentures）56

四、资本储备金，放款、证券损失储备（Capital Resevves,Reserves for Lesson on Loans and Securities）57

五、其他来源58

第三节　银行资本的最新解释及资本构成分析58

一、银行资本的最新解释58

（一）银行资本的记帐标准58

（二）市场价值与银行资本59

（三）关于银行资本的最新解释60

（四）市场价值与银行资本63

二、银行资本构成的分析64

（一）股东权益64

（二）核心资本65

（三）辅助资本65

第四节　银行资本需要量的确定67

一、最佳资本需要量的确定67

二、资本适度的衡量68

（一）资本适度指标的演变68

（二）衡量资本适度的新方法70

第五节　银行资本的增加途径71

一、制定银行资本规划71

（一）银行业绩分析71

（二）预测主要变量的未来值71

（三）根据主要变量，建立综合的方案72

（四）敏感性分析73

（五）根据方案确定资本需求74

二、财务杠杆与银行资本74

三、资本的内部积累75

（一）持续的内部增长75

（二）股利政策77

四、选择外部资本79

（一）普通股与优先资本79

（二）不同资本的财务效果81

（三）可转换优先资本84

第三章　存款负债85

第一节　存款种类及其管理原则85

一、银行吸收存款的作用85

（一）充分发挥银行的中介作用85

（二）决定银行业务规模和范围，提高盈利率86

（三）平衡信贷收支，调节货币流通86

（四）聚集闲散资金，增加社会积累86

（五）加速资金周转，促进经济发展86

二、存款的类型及其特点86

（一）以不同的存款期限划分的种类87

（二）以不同经济性质的存款划分的种类87

（三）以不同币种的存款划分的种类88

三、存款的管理原则89

（一）对商业银行存款管理的原则和内容89

（二）对企业经济组织存款管理的原则制度90

（三）对储蓄存款管理的原则制度91

（四）对外币存款管理的原则制度92

第二节　存款分析预测92

一、存款的种类92

（一）支票存款（Demand Deposit）92

（二）定期存款（Time Deposit）95

（三）储蓄存款97

（四）非存款性借款97

（五）再贴现99

二、银行存款的分析预测100

（一）存款总量的分析100

（二）各类存款的分析102

（三）银行存款数量的预测106

第三节　影响银行存款负债的因素111

一、影响银行存款负债的外部环境111

（一）宏观经济状况111

（二）中央银行货币政策112

（三）国家对金融市场的监管状况114

二、影响银行存款负债的内在因素116

（一）银行存款利率116

（二）银行的服务质量117

（三）贷款便利119

（四）存款产品的开发120

（五）银行的资信121

（六）公共关系123

第四节　商业银行存款负债的成本分析125

一、资金成本的概念与内容125

（一）利息成本125

（二）营业成本126

（三）服务成本126

（四）资金成本128

（五）可用资金成本129

（六）有关成本130

二、成本指标与成本预测130

（一）资金平均成本与边际成本的计算130

（二）成本指标与成本预测133

三、成本分析136

（一）平均成本分析法136

（二）边际成本分析法139

（三）存款数量的控制模式140

第五节　存款商品的营销和创新142

一、存款商品的营销142

（一）研究确定客户的金融需要142

（二）根据研究成果规划新的服务或改善原有服务142

（三）定价和促销143

（四）使客户的金融需要得到满足143

二、存款商品的设计和创新143

（一）存款创新的原则143

（二）西方商业银行存款创新的借鉴144

第四章　借入负债147

第一节　短期借款147

一、短期借款的特征和意义147

（一）短期借款的主要特征147

（二）商业银行从事短期借款业务的意义148

二、短期借入负债的主要渠道149

（一）同业拆借概念149

（二）同业拆借的原因150

（三）同业拆借的操作151

（四）西方国家商业银行的同行拆借154

（五）我国的同业拆借157

（六）向中央银行申请再贴现159

（七）中央银行的再贷款161

（八）银行承兑汇票164

（九）商业银行的转贴现和转抵押的商业票据170

（十）再回购协议175

（十一）商业银行的国际金融市场借款177

第二节　长期借款194

一、金融债券发展的历史概况194

二、商业银行发行金融债券的意义195

三、金融债券的主要种类196

（一）资本性债券196

（二）一般性金融债券196

（三）国际金融债券198

四、发行金融债券的经营管理198

（一）发行申报198

（二）发行机构和信用评定198

（三）发行数额和运用范围199

（四）发行价格和发行费用199

（五）发行对象和经营要点200

第五章　商业银行的信贷资产第一节　商业银行信贷种类202

一、商业银行资产业务202

二、商业银行贷款的种类202

三、按贷款对象来划分的商业银行贷款203

（一）工商企业贷款（industry ＆ commercial loans）203

（二）不动产贷款（real estate loans）204

（三）消费者贷款（consumer loans）204

（四）对金融机构的贷款（loans to financial institutions）205

（五）其他贷款（other loans）205

四、根据贷款偿还的保证程度来划分的贷款206

（一）信用贷款206

（二）抵押贷款206

第二节 商业银行的放款原则和放款政策207

一、放款原则207

（一）“五W”原则207

（二）“六C”原则208

二、放款政策209

（一）商业银行在制定放款政策时必须考虑的因素209

（二）放款政策的重点210

第三节 贷款操作的一般程序214

一、建立贷款关系214

二、贷款的申请216

三、贷前调查分析216

四、贷款审批216

五、办理担保与抵押217

六、贷款发放219

七、贷款监督220

八、贷款回收、展期和逾期贷款的处理221

九、信贷制裁222

第四节 贷款的信用分析222

一、信用分析的基本内容222

（一）借款者的基本经营情况222

（二）信用分析的基本内容223

（三）信用分析的资料来源224

二、财务报表的项目分析225

（一）资产负债表项目分析225

（二）损益表项目分析227

三、财务比率分析227

（一）流动性比率227

（二）负债管理比率228

（三）资产管理比率229

（四）盈利性比率230

四、财务状况的趋势分析233

（一）财务报表趋势分析233

（二）财务报表构成趋势分析234

（三）财务比率趋势分析235

五、量、本、利分析235

（一）保本、保利销售额235

（二）目标利润、目标销售、目标成本及售价变动237

六、现金流量预算与财务报表预计238

（一）预测损益表238

（二）现金流量预算241

（三）预测资产负债表244

第五节　贷款经济效益分析与考核246

一、贷款经济效益的特点及其分析意义和方法246

（一）贷款经济效益的特点246

（二）分析考核贷款经济效益的意义247

（三）贷款经济效益分析的方法247

二、贷款经济效益考核指标250

（一）对银行的考核指标250

（二）对企业的考核指标252

三、贷款使用效益的检查与分析253

（一）贷款使用效益检查分析与信用分析的同异253

（二）工业企业贷款使用效益的检查分析254

（三）商业企业贷款使用效益的检查分析257

第六节　贷款定价260

一、银行贷款与风险溢价260

（一）违约风险的估价260

（二）贷款组合的风险溢价261

二、信用配置模型（Credit-Rationing Approach）262

三、浮动利率定价264

四、优惠利率与贷款定价265

五、风险管理与贷款定价266

第六章　商业银行重要信贷资产之一——个人放款第一节　个人放款的分类269

一、个人放款的方式269

二、个人放款的类型270

三、个人放款的特点271

四、对个人放款的信用分析271

第二节　消费放款272

一、分期付款放款272

二、信用卡放款287

第三节　投资放款293

一、个人购买股票放款293

二、多币种杠杆贷款296

三、住房投资放款299

第四节　其他个人放款类型299

一、房屋装修贷款299

二、俱乐部会员放款300

第七章　商业银行重要信贷资产之二——工商业贷款第一节　工商业贷款类型302

一、短期无担保贷款302

二、依据资产的贷款303

第二节　工商业贷款的特点305

第三节　工商企业的信用分析307

一、企业流动指标307

二、企业权益指标309

三、企业经营成果指标311

四、杂项指标313

第八章　商业银行重要信贷资产之三——不动产放款第一节　不动产放款的类型314

一、向发展商融资314

二、向承包商融资315

三、向最终购买者进行融资315

第二节　对发展商放款315

一、对项目的可行性进行评价315

二、融资的结构316

第三节 向承包商放款318

一、对项目的评述318

二、风险评价318

三、融资的结构319

第四节　对不动产购买者的放款320

一、放款指导原则320

二、提供融资的方式321

三、个人住宅放款的程序322

第九章 商业银行重要信贷资产之四——银行团贷款第一节　银团贷款的产生333

一、银团贷款的特点333

二、银团贷款产生的原因333

三、银团放款的分类335

四、银团放款中所涉及的主要问题336

第二节　银团放款的过程338

一、银团放款的主要当事人338

二、银团放款的参与形式339

三、银团放款采取的方式340

四、银团放款的策略340

五、银团放款程序342

六、银团放款所涉及的文件343

七、银团贷款的定价345

第三节　银行贷款中的成本和收益347

第十章　商业银行的票据贴现与抵押贷款第一节　票据贴现352

一、票据、承兑及贴现概述352

（一）票据352

（二）票据的承兑354

（三）票据的背书355

（四）票据贴现356

二、票据承兑、贴现的原则与制度357

（一）商业汇票签发承兑的规定357

（二）商业汇票贴现的规定359

三、票据贴现程序360

（一）贴现申请360

（二）贴现的审查360

（三）贴现资金的支付361

（四）票据贴现贷款的收回361

四、承兑汇票贴现后到期不获付款的处理362

第二节　抵押贷款363

一、抵押贷款概述363

（一）抵押贷款的特点及适用范围363

（二）抵押权（广义）及其种类364

二、抵押品的认定和选择364

（一）选择抵押品依据的原则364

（二）我国银行确定的抵押品范围365

三、抵押贷款的种类365

（一）短期抵押贷款366

（二）中长期抵押贷款（不动产抵押贷款）368

四、抵押品的估价及抵押贷款额度的确定369

五、抵押品的占管和拍卖372

（一）抵押品的占管372

（二）抵押品拍卖374

六、抵押贷款的管理374

第十一章　现金资产377

第一节　现金资产概述377

一、现金资产的构成377

（一）库存现金377

（二）在中央银行的存款378

（三）在同业存款378

（四）在途现金378

二、现金资产的作用379

（一）现金资产的必要性379

（二）现金资产的作用379

三、现金资产的管理目标380

（一）适度控制存量380

（二）适时调节流量380

（三）加强库存现金的安全防范381

第二节　现金头寸的合理需要量381

一、商业银行持有现金资产的目的381

（一）满足客户日常交易提取现金的需要381

（二）满足中央银行存款准备制度的要求381

（三）保证存户所开支票的兑付382

（四）支付同业银行的手续费382

二、现金头寸的合理需要量的匡算382

（一）匡算现金头寸的基本要求382

（二）匡算现金头寸的具体方法382

（三）匡算现金头寸应考虑的其他因素383

第三节　月资金流动性预测384

一、月资金流动性预测的内容384

（一）基本趋势预测385

（二）短期季节性资金需求预测385

（三）周期性资金需求预测385

二、实证分析385

（一）需要说明的几个问题386

（二）计划年度每月资金头寸需要量387

第十二章　商业银行的信托业务第一节　信托业务的概念390

第二节　信托存款及办理程序390

第三节　信托贷款的种类和做法393

一、横向联合的信托贷款393

二、联营投资信托贷款394

三、补偿贸易信托贷款394

第四节　资金信托业务及其主要做法395

一、单位资金信托395

二、公益基金信托396

三、劳保基金信托397

四、个人特约信托399

第五节　动产、不动产信托及其做法400

（一）建立动产、不动产信托关系的实例401

（二）三方协议要点401

（三）受托金融信托机构的主要做法与责权401

（四）买方责权402

（五）卖方责权402

（六）信托财产的保险402

（七）信托财产价款及融资利率、担保费率的计算402

第十三章　商业银行的租赁业务第一节　租赁业务概述403

一、租赁业务的特征403

二、租赁业务的形式404

三、租赁业务的利弊405

第二节　购货合同与租赁合同406

一、购货合同406

二、租赁合同407

三、履行合同408

四、租金计算方法408

第十四章　商业银行的结算业务第一节　结算业务概述410

一、结算的定义410

二、结算业务的分类410

三、结算应遵循的原则和纪律410

四、结算的作用411

第二节　结算工具411

一、本票411

二、支票412

三、汇票414

四、本票、支票和汇票的比较415

第三节　结算方式416

一、我国现行的结算方式416

二、西方商业银行的结算方式420

第四节　票据的承兑、转让与背书423

一、票据的承兑423

二、票据的转让与背书423

第十五章　商业银行的代理业务第一节　代理业务概述425

第二节　代理业务的作用425

一、社会分工深化425

二、加速企业的资金周转426

三、满足各种不同的财产管理和处置的要求426

四、协助企业改善经营管理426

五、形成新的效益增长点426

六、有利于提高整个社会资金的使用效率426

第三节　代理收付款业务427

一、代理发放工资427

二、代理收付款项427

三、代理医疗保险业务428

四、代理保险业务428

五、个人分期付款业务428

第四节　代理融通428

一、代理融通的概念428

二、代理融通的做法430

三、代理融通的利弊431

第五节　现金管理432

一、现金管理的概念432

二、现金管理的方法432

第六节　其他代理业务434

一、代理政策性银行的业务434

二、代理承销与兑付债券434

三、代理清欠434

四、代理监督435

五、代理会计事务435

六、代理保管436

七、代购代销436

八、代办集资436

九、个人外汇买卖、证券买卖业务436

十、代客安排旅游、婚礼、子女教育等事务437

十一、代客理财437

十二、执行遗嘱437

第十六章　商业银行信用卡业务第一节　信用卡概述438

一、信用卡的涵义438

（一）信用卡的概念438

（二）信用卡的种类439

（三）信用卡的功能440

二、国际信用卡组织与机构441

（一）两大国际信用卡组织441

（二）国际主要信用卡公司442

三、信用卡的业务部门及其职能443

（一）获取持卡人部门443

（二）保留持卡人部门443

（三）市场推销部门443

（四）商户拓展部门444

（五）新卡户口部门444

（六）持卡人服务部门444

（七）商户服务部门444

（八）授权部门445

（九）信用管制部门445

（十）欺诈管理部门445

（十一）收帐部门446

（十二）出纳部门446

（十三）财务管制部门446

（十四）质量保证部门446

四、我国银行信用卡发展状况447

（一）我国发展信用卡业务的条件及意义447

（二）我国信用卡业务发展状况448

第二节　信用卡市场的发展449

一、信用卡特约商户的发展450

二、信用卡持卡人的发展452

第三节　信用卡制作与授权454

一、信用卡制作454

二、信用卡授权455

第四节　信用卡结算、止付与挂失456

一、信用卡结算456

二、信用卡的止付457

三、信用卡挂失458

第五节　信用卡风险管理与防伪458

一、信用卡风险管理与防范458

（一）信用卡业务风险458

（二）信用卡风险管理与防范459

二、信用卡防伪461

第十七章　担保见证业务462

第一节　担保概述462

一、担保的含义和特点462

二、银行担保业务概念463

三、银行保函当事人及责任义务463

四、银行担保分类464

第二节 国内担保业务465

一、国内担保业务种类及保函形式465

（一）借款担保465

（二）投标担保465

（三）履约担保466

（四）租赁担保467

二、国内担保业务规程467

（一）担保条件467

（二）对申请人的审查468

（三）保函的修改和撤销468

（四）担保项目的后期管理468

（五）担保手续费468

三、对外担保业务469

（一）对外担保含义和法律特征469

（二）对外担保业务类型及保函格式469

四、对外担保业务程序476

（一）开具保函申请书476

（二）可行性调查476

（三）落实反担保单位477

（四）其他要求477

（五）拟定条款477

（六）签署保函477

五、见证业务477

第四节　担保业务管理478

一、担保风险与防范478

二、担保管理原则479

（一）担保资格原则479

（二）责任自负原则479

（三）追索与补偿原则479

（四）担保合同无效纠纷处理原则479

三、担保管理机构及职责479

四、我国对外担保管理制度的主要内容480

第十八章　商业银行咨询业务第一节　咨询业务概述481

一、咨询业务概念481

二、咨询业务的特点482

第二节　咨询业务的种类及作用483

一、咨询业务的种类483

二、咨询业务的作用484

第三节　咨询业务的方式、程序及核算484

一、咨询业务的方式484

二、咨询业务的程序485

三、咨询业务的会计处理486

第四节 咨询效果的评定与咨询效益的考核486

一、咨询效果的评定486

二、咨询效益的考核487

第十九章　项目评估488

第一节　项目评估概述488

一、评估准备488

二、评估的基本内容489

（一）市场489

（二）技术489

（三）投资490

（四）财务490

（五）经济效益490

（六）社会效益491

（七）风险491

（八）组织管理491

（九）项目总评估492

三、评估的基本程序492

第二节　项目建设必要性与可行性评估492

一、项目建设必要性评估492

（一）项目应与国民经济发展方针相适应492

（二）项目应符合地区和行业规划的要求493

（三）产品市场供需及产品竞争力的比较493

二、项目建设可行性评估494

（一）资源条件494

（二）原材料供应条件494

（三）燃料和动力供应条件494

（四）交通运输条件495

（五）环境保护条件495

（六）厂址条件495

三、项目工艺技术评估496

（一）项目技术评估的基本原则496

（二）项目技术评估的内容497

第三节　项目不确定性分析499

一、不确定性分析499

二、产生不确定性的原因分类499

（一）市场供求的变化499

（二）技术变化500

（三）经济环境变化500

（四）政治和法律环境变化500

三、不确定性分析方法500

（一）盈亏平衡分析500

（二）敏感性分析501

第四节　企业项目经济效益评估503

一、企业项目经济效益评估的意义及内容503

二、企业项目经济效益静态分析503

（一）盈利能力比率分析504

（二）主要的财务比率504

三、企业项目经济效益现值分析506

（一）财务现金流量评估表506

（二）企业项目经济效益现值分析的主要指标511

四、项目偿还能力评估514

（一）投资回收期（Pt）514

（二）固定资产投资借款偿还期（Pa）514

第五节　项目总评估与评估报告515

一、项目总评估515

（一）项目总评估的意义515

（二）总评估的方法515

（三）总评估的内容516

二、项目评估报告517

（一）贷款项目评估报告的写作特点517

（二）项目评估报告的内容518

第二十章　商业银行资产负债管理理论和方法第一节　商业银行资产负债管理理论520

一、经营目标520

（一）总目标520

（二）具体目标521

二、经营方针521

三、资产管理理论523

（一）商业性贷款理论（Commercial—Loan Theory）523

（二）转移理论（The Shiftibility Theory）523

（三）预期收入理论（The Anticipated income Theory）524

四、负债管理理论524

（一）负债管理理论的形成524

（二）负债管理理论的主要内容525

（三）负债管理理论的利弊525

五、资产负债管理理论526

（一）规模对称原理526

（二）结构对称原理526

（三）速度对称原理526

（四）目标互补原理527

（五）资产分散化原理527

六、资产负债全面管理理论527

（一）偿还期对称原理527

（二）目标替代原理528

七、资产负债外管理理论528

第二节　资产负债的总量管理529

一、资产负债总量管理概述529

（一）总量管理必须从行情出发529

（二）总量管理必须符合信贷资金运动规律529

（三）充分体现经营、管理和服务三者的统一529

二、资产负债总量平衡530

（一）负债总量的平衡530

（二）资产总量的平衡531

（三）资产总量与负债总量的平衡531

三、资产负债总量管理目标532

（一）资产负债总量管理目标和目标体系532

（二）资产负债总量管理目标的内容532

四、资产负债总量管理目标计划536

（一）编制总量管理目标计划的方法536

（二）总量管理目标计划的组织执行和考核538

五、资产负债总量分析538

第三节　资产负债结构管理539

一、资产负债的流动性管理539

二、资产负债安全性管理541

（一）资产负债风险产生的原因541

（二）资产负债风险的主要内容541

（三）资产负债风险管理目标542

三、资产负债效益管理544

（一）资产负债效益管理的对象544

（二）资产负债效益管理的内容545

（三）资产负债效益管理目标545

第四节　资产负债的综合管理546

一、流动性、安全性、效益性管理间的相互制约关系546

二、流动性、安全性、效益性间的综合平衡547

（一）计划控制法547

（二）动态协调法547

三、风险与收益之间权衡轻重的例子548

四、总量管理与结构管理间的相互制约关系548

五、总量与结构综合平衡548

（一）方向一致548

（二）时间一致549

（三）力度一致549

六、资产负债管理目标体系549

第二十一章　商业银行资产负债结构分析第一节　资产负债表分析550

（一）财务报表的基本要求551

（二）资产负债的构成项目及相互关系552

第二节　资产结构分析561

一、在中央银行存款的变化561

二、贷款的结构561

三、贷款的投向结构562

四、贷款的期限结构562

五、贷款的质量结构562

六、各项占款的合理性563

第三节　负债结构分析563

一、信贷资金自给率563

二、各类存款的期限、种类结构及升降变化563

三、对中央银行资金的依存度564

四、拆入资金规模564

第四节　资产负债对应分析565

一、负债资产对应分析565

（一）长期资产与长期负债565

（二）中期资产与中期负债565

（三）短期资产与短期负债565

（四）备付金资产和投资566

二、资产与负债结构对应平衡表的编制566

第五节　资本结构分析568

一、资本金的职能与构成568

（一）资本金的职能568

（二）资本金的构成569

二、资本与无力偿付债务风险570

三、资本金最佳需要量的衡量572

（一）资本与存款比率573

（二）资本与资产的比率573

（三）资本与风险资产的比率574

（四）资本与贷款和贴现的比率574

第六节　商业银行财务报表分析575

一、损益计算书与股东产权变化表575

（一）损益计算书575

（二）股东产权变化表579

二、银行财务报表分析580

（一）财务状况变动表580

（二）比较财务报表584

（三）百分率财务报表584

（四）指数财务报表587

（五）比率分析588

第七节　商业银行——表外项目分析598

第八节　商业银行资产负债管理水平599

一、资产负债平均余额分析600

二、资产负债创利余额分析600

三、资产负债平均利率分析601

四、费用构成分析601

五、各项内部资金效益分析602

六、资产负债效益分析表的编制602

第二编 投资银行资产负债管理第一章　证券投资概论第一节　证券投资的特点607

一、证券的定义及其分类607

二、资本证券的性质608

三、投资与证券投资的概念609

四、证券投资的特点609

（一）投资主体的广泛性609

（二）投资信息的公开性610

（三）市场调节的自发性610

（四）投资回报的风险性610

五、证券投资在我国经济发展中的地位和作用610

（一）证券投资能聚集建设资金，加快国民经济的发展611

（二）证券投资能调节货币供应量，保持国民经济的稳定发展611

（三）证券投资能引导资金流向，带动产业结构的调整和优化612

第二节　证券市场的结构与职能612

一、发行市场与流通市场612

二、证券交易所与场外交易市场613

三、证券市场的投资者机构化614

第三节　证券投资运行机制615

一、证券投资的运行过程615

二、证券投资的主体与对象616

（一）证券投资主体616

（二）证券投资对象617

三、证券投资的中介机构和辅助机构617

（一）证券投资的中介机构617

（二）证券投资的辅助机构618

四、证券的发行与流通619

（一）证券的发行及流通与证券投资运行的关系619

（二）证券发行市场与流通市场的关系619

五、证券投资的管理机构621

六、证券投资的运行机制623

第二章　证券投资对象625

第一节　证券投资对象概述625

一、证券投资对象性质625

（一）证券投资对象的资本特征625

（二）证券投资对象的虚拟性625

二、证券投资对象特征627

（一）证券投资对象的一般特征627

（二）证券投资对象的法律特征629

三、证券投资对象的作用629

（一）加快资本的积累和集中629

（二）促进产业结构合理化630

（三）优化资源配置630

（四）促进资本社会化630

（五）加强和改善宏观调控631

第二节　股票631

一、股票概述631

（一）股票的概念631

（二）股票的特点632

（三）股票的基本要素633

（四）股票与股份的关系633

（五）股票的基本特征633

二、股票的种类635

（一）普通股票635

（二）优先股票636

（三）后配股票638

（四）无投票权股票和混合股票638

（五）我国股票的特殊分类638

第三节　债券及其分类640

一、债券的性质与形式640

（一）债券的概念640

（二）债券的性质640

（三）债券的形式641

二、债券的分类642

（一）按发行主体分类642

（二）按偿还期限分类643

（三）按募集方式分类643

（四）按利息支付方式分类644

（五）按票面利率变动情况分类644

（六）按面额货币分类645

（七）按筹资区域分类646

第四节　政府债券和公司债券647

一、政府债券647

（一）国家债券647

（二）政府机构债券649

（三）地方政府债券650

二、公司债券651

（一）公司债券的概念651

（二）公司债券的种类651

（三）公司债券与股票的区别653

第五节　金融债券和其他证券655

一、金融债券655

（一）金融债券的概念655

（二）金融债券的种类656

二、国际机构债券658

三、其他证券659

（一）可转让大额定期存款单659

（二）银行承兑汇票659

（三）商业证券660

第三章　证券投资对象的价格决定第一节　股票的价格决定662

一、股价评价的基本原理662

（一）普通股与红利的现在价值662

（二）“正常”增长红利折扣模型663

（三）收益、红利与现金流量的估计664

二、收益、红利及现金流量664

（一）收益的重要性664

（二）收益变动分析665

（三）红利与股票价格665

（四）现金流量666

三、股票风险的估计666

（一）风险与折扣率666

（二）风险的分解667

（三）股票价格决定中贝塔值的测定668

四、股票的定价模型668

（一）三阶段模型669

（二）H模型670

（三）P/E比率模型672

第二节　债券的价格决定673

一、债券利率674

（一）单利与复利674

（二）市场利率与市场价格675

（三）即期利率与远期利率675

（四）到期收益率与持有期利率677

（五）债券收益678

（六）未付利息681

二、债券利率的期限结构682

（一）纯粹期望假说683

（二）流动性溢价假说685

（三）市场区段理论686

三、债券利率的风险结构687

（一）违约风险及其信用等级687

（二）破产预测（bankruptcy prediction）689

（三）市场流动性690

（四）税收691

（五）期限691

（六）债券易变率692

第四章　证券投资主体696

第一节　个人投资者696

一、个人投资者的资金来源696

（一）储蓄696

（二）融资697

二、个人投资者的投资目标和条件697

（一）投资目标697

（二）投资者的条件698

三、个人投资者的基本要求698

（一）资金安全和收益保证698

（二）资金增值699

（三）通货膨胀的补偿699

（四）其它要求700

第二节　银行700

一、商业银行700

（一）商业银行的资产和负债业务700

（二）投资的资金来源及其对投资的要求701

二、储蓄银行701

（一）储蓄银行业务特点702

（二）储蓄银行投资要求及投资方向702

第三节　投资基金703

一、投资基金的概念703

（一）基金与基金单位703

（二）基金的设立与发行703

二、投资基金的类型704

（一）公司型基金与契约型基金704

（二）开放型基金与封闭型基金705

（三）几种具体类型的基金706

三、基金投资707

（一）投资范围与投资限制707

（二）投资收益708

（三）投资政策709

四、我国的投资基金710

（一）投资基金在中国大陆的产生及其发展710

（二）我国投资基金发展的若干特点710

（三）我国投资基金发展的战略对策711

第四节　证券公司712

一、证券公司的概念712

（一）证券公司及其职能712

（二）证券公司的体制713

（三）证券公司的营业机构713

二、证券公司的自营业务714

（一）自营业务的含义及范围714

（二）交易所业务和门市部业务715

三、证券公司的管理715

（一）证券公司的设立资格与条件715

（二）证券公司的行为规范716

（三）证券公司的监督和惩罚716

第五节　保险公司717

一、保险公司的概念717

（一）保险与保险业务717

（二）保险公司类型717

二、保险业务的特点718

三、保险公司的投资718

（一）保险公司投资的条件718

（二）保险投资资金构成及投资结构719

（三）保险投资的国际比较719

（四）保险投资的特点722

第六节　其它投资主体723

一、信托公司723

（一）信托业务723

（二）信托投资724

二、年金机构724

（一）养老基金724

（二）社会保险基金725

三、政府机构726

（一）中央银行726

（二）其它政府机构726

第五章　证券投资分析728

第一节　价格分析理论728

一、道氏理论728

（一）道氏理论的创立728

（二）理论结构728

（三）多头市场与空头市场729

（四）对发展趋势的确认729

（五）理论要点及简单评价730

二、投资者期望理论730

三、基础学派理论730

四、技术分析理论731

第二节　证券投资的基本分析731

一、基本分析的含义731

二、经济分析732

三、行业分析732

四、公司分析733

（一）公司财务分析733

（二）企业结构分析735

（三）企业内部环境分析738

五、证券投资心理因素分析739

（一）投资心理的乘数效应739

（二）从众心理效应739

（三）投资偏好作用739

（四）犹豫心理的作用740

第三节　证券投资的技术分析740

一、技术分析方法的含义740

二、技术分析的理论背景741

三、技术分析的各种方法741

（一）点数图表742

（二）条状图744

（三）单线图表744

（四）K线图746

（五）直线图747

（六）移动平均线法748

（七）OBV线法748

（八）随机指标——KD线法749

（九）TAPI值法750

（十）十日平均成交值法751

（十一）黄金分割律法752

（十二）尾盘与开盘关系法753

（十三）心理线分析法754

（十四）腾落指数755

（十五）涨跌比率756

第四节　证券投资的财务分析757

一、财务分析的目的、依据和方法757

（一）财务分析的目的757

（二）财务分析的依据758

（三）财务分析的方法761

二、比率分析法761

（一）比率的基本类型761

（二）流动性比率762

（三）资本结构与长期偿债能力比率763

（四）盈利性比率767

（五）资产运用效率比率770

（六）比率分析的局限性773

三、比较分析法775

（一）纵向比较775

（二）横向比较778

（三）与标准比较780

（四）综合比较781

第六章　股票投资787

第一节　股票投资的目标、动机和原则787

一、股票投资的目标787

二、股票投资的动机787

（一）投资获利动机787

（二）投机动机787

（三）决策和控制动机788

（四）自我表现动机788

（五）选择动机788

（六）安全动机788

（七）习惯动机788

（八）情绪动机789

三、股票投资的原则789

（一）效益和风险最佳组合原则789

（二）分散投资原则789

（三）客观分析原则789

（四）理智投资原则790

（五）当机立断原则790

（六）责任自负原则790

（七）时间充裕原则790

（八）能力充实原则790

第二节　股票投资要领791

一、进行储蓄、以筹集进行投资的资金791

二、研究股票知识791

三、充分认识自身的条件和特点791

（一）专业知识791

（二）心理因素792

（三）对投资收益的依赖程度792

（四）投资资金的数量来源与稳定性792

（五）时间因素793

（六）信息渠道793

四、了解所涉足的市场793

（一）经济因素793

（二）政治因素793

（三）心理因素793

（四）技术因素794

五、整理有关材料794

六、决定投资方式794

七、选择投资对象795

八、制定投资计划795

九、掌握买卖时机795

第三节　股票投资方法796

一、道氏理论与趋势投资计划法796

二、哈奇计划法796

三、等级投资法796

四、平均资金投资法797

五、金字塔式交易法799

六、摊平投资法800

（一）逐次平均买进摊平800

（二）加倍买进摊平法801

（三）加倍卖出摊平法801

七、固定金额投资法802

八、固定比率投资法803

九、变动比率投资法804

第四节　股票的选择805

一、根据基础分析选择股票805

（一）行业性质805

（二）公司在行业中的地位806

（三）公司状况807

二、根据财务分析选择股票810

（一）重视公司的盈利能力810

（二）了解公司的派息政策811

（三）根据客观情况确定财务比率标准811

（四）根据投资者类型考虑财务比率811

（五）充分运用各种比较分析方法811

三、不同类型股票的选择811

（一）实值股812

（二）成长股812

（三）热门股813

（四）季节股814

（五）绩优股814

第五节　股票买卖时机的选择815

一、根据因素分析来制定买卖时机815

（一）经济周期与买卖时机815

（二）货币政策与买卖时机816

（三）投资者与买卖时机816

（四）大户动向与买卖时机817

（五）突发因素与买卖时机817

二、根据技术指标来制定买卖时机818

（一）腾落指数818

（二）涨跌比率818

（三）乖离率818

（四）成交量净额（OBV）818

（五）相对强弱指数（RSI）819

三、利用技术图表来判定买卖时机819

（一）点数图表819

（二）K线组合分析822

（三）移动平均线分析828

（四）趋势线形态分析830

（五）各种图形的综合应用837

第六节　股票投资的风险及防范844

一、股票投资风险的分类844

二、财务风险844

三、管理风险846

（一）对不可抗力因素不采取任何保护措施846

（二）任由产品老化过时846

（三）销售维持上的错误846

四、市场风险846

五、货币风险847

（一）利率风险847

（二）购买力风险847

六、外汇风险和国际政治风险848

七、股票投资风险的防范848

（一）实行投资组合848

（二）量力进行股票投资850

（三）不盲目追涨850

（四）防止“利空传言”的风险850

第七章　债券投资852

第一节　债券852

一、债券的概念和特点852

（一）债券的概念与简史852

（二）债券的特点852

（三）债券与股票的异同853

二、债券的种类855

（一）债券的分类855

（二）政府债券856

（三）地方债券857

（四）金融债券857

（五）公司债券858

三、债券的发行与交易858

（一）债券发行市场概述858

（二）债券发行和承销861

（三）债券交易市场概述865

（四）债券的上市与交易868

第二节　国债872

一、国债概述872

（一）国债的概念872

（二）国债的形式特征873

（三）国债是国家信用的一种主要形式875

（四）国债市场是国家财政政策与货币政策的有机结合点875

二、国债的类型876

（一）国债的性质876

（二）国债的基本特征878

（三）国债的种类880

三、国债投资的收益与风险881

（一）国债投资收益的来源及影响因素881

（二）国债投资收益率的计算882

（三）国债投资风险886

（四）国债投资收益与风险的关系887

四、国债理论的演进888

（一）大萧条以前的正统国债理论——国债有害论888

（二）“新兴学派”的国债理论——国债新哲学论889

五、国债发行890

（一）国债发行目的及原则891

（二）国债发行条件896

（三）国债发行方式与对象选择903

第三节　债券的投资价值分析908

一、债券投资的收益908

二、债券投资的风险910

三、债券价格的决定912

第四节　利率风险分析914

一、价格风险分析914

二、再投资风险分析915

三、利率决定的分析916

四、利率水平预测918

五、利率的期限结构925

第五节　债券评级927

一、债券评级927

二、公司债券的违约风险分析929

三、地方政府债券的违约风险分析935

四、违约风险与债券收益率的关系936

第六节　国债投资策略938

一、保守型投资策略938

（一）购买持有938

（二）利率消毒939

二、积极型投资策略940

（一）利率预测及其运用940

（二）债券互换942

三、投资目标942

（一）投资配比改善943

（二）资产条件对策944

（三）财务对策944

第七节 国债期货交易投资策略944

一、国债期货理论价格构成944

二、国债期货交易方法946

（一）时价总额调整方式947

（二）换算系数调整方式947

（三）基点值（BPV）调整方式947

三、国债期货交易技巧948

（一）国债期货的功能948

（二）国债期货投资的基本准则949

四、国债期货套期保值比例确定949

第八节　国债回购业务950

一、国债回购的作用951

二、国债回购率952

三、国债回购风险952

四、国债现货与回购套利和反向套952

五、我国国债回购业务的现状与问题953

第八章　投资基金运作及其投资第一节　投资基金概述955

一、投资基金概念955

二、投资基金的起源与发展956

（一）投资基金的产生956

（二）投资基金的发展956

（三）投资基金在世界各地的发展958

（四）投资基金发展的新特点959

三、投资基金的性质和特点960

（一）投资基金的性质960

（二）投资基金的特点961

（三）投资基金的优势与局限962

四、投资基金的构成要素965

（一）投资基金受益人965

（二）投资基金经理人965

（三）投资基金信托人966

（四）投资基金代理人967

（五）投资基金投资顾问967

五、投资基金的种类970

（一）公司型基金和契约型基金970

（二）开放型基金和封闭型基金971

（三）成长基金、收入基金和平衡基金972

（四）其他种类基金973

第二节　投资基金的组建实务976

一、投资基金的发起和设立976

（一）发起人976

（二）发起人应具备的资格条件976

（三）发起人向主管机关提交的文件及具体内容977

二、基金公司的章程和信托契约978

（一）基金公司的章程978

（二）基金的信托契约979

三、基金的招募说明书和委托管理协议书980

（一）基金的招募说明书980

（二）委托管理协议书及委托保管协议书982

四、投资基金的实际操作和运用983

（一）基金的发行和认购983

（二）基金的转让和交易985

第三节　投资基金财务分析989

一、投资基金的资产、负债与所有者权益989

（一）投资基金的资产989

（二）投资基金的负债990

（三）投资基金的所有者权益990

二、投资基金收入、费用计量与收益分配990

（一）收入的分类及其确认990

（二）费用的确认与计量991

（三）投资收益的分配992

三、投资基金税负993

（一）基金资产收益应免税993

（二）国外投资基金税法简介993

四、投资基金财务报表设计995

（一）淄博基金会计报表简介995

（二）台湾基金报表体系996

（三）淄博乡镇企业投资基金会计报表同台湾会计报表比较998

五、美国基金业报表体系1000

六、中美投资基金报表比较1002

（一）遵循会计假设上的比较1002

（二）遵循会计准则上的比较1002

（三）基金财务报表结构与会计要素比较1002

（四）对基金资产和证券交易过程的揭示程度比较1003

（五）税收的处理比较1003

七、投资基金财务分析1004

（一）基金财务报表分析的目的1004

（二）财务报告分析的基本方法1004

第四节　投资基金的投资1010

一、投资基金的投资目标1010

（一）投资基金的投资目标1010

（二）投资基金的投资政策1012

（三）投资基金的投资范围1012

（四）投资基金投资的限制1013

二、投资基金的投资对象1015

（一）投资基金的投资对象1015

（二）投资基金的投资风险1021

（三）投资基金的投资策略1026

第五节　投资基金的管理1033

一、投资基金的基金托管人和管理人1034

（一）投资基金的基金托管人1034

（二）投资基金的基金管理人1035

（三）投资基金的持有人权利与义务1036

二、投资基金的投资规制1037

（一）投资目标与政策1037

（二）投资政策1038

（三）投资范围与限制1040

三、投资基金的投资组合管理1041

（一）确定“投资组合”的管理目标1041

（二）证券的选择1043

（三）监视效益1043

四、投资基金的财务管理1044

（一）投资基金的费用1044

（二）基金的收益分配与税赋1046

（三）投资基金的财务情况报告1049

第三编 国有企业债务处理第一章　企业负债经营概述第一节　市场经济与企业负债经营1053

（一）负债经营概念1053

（二）企业负债经营的意义1055

第二节　企业负债经营的基本原则1057

（一）适度负债原则1057

（二）效益性原则1058

（三）有偿原则1058

（四）自主原则1058

（五）债权利益确保原则1058

（六）债务履行原则1059

第三节　企业负债的方式、规模及其清偿1059

一、负债规模1059

（一）影响企业负债规模的因素1059

（二）合理负债规模的确定与判断1061

二、负债的种类1065

（一）贷款1065

（二）商业信用1067

（三）企业债券1069

（四）租赁1071

三、负债结构1074

（一）负债结构概念1074

（二）负债结构分析1075

四、企业负债的效益性1076

（一）负债效益的概述1076

（二）负债效益的评价1076

五、企业债务的清偿1078

（一）债务清偿原则1078

（二）破产债务的清偿1079

（三）债务纠纷的避免1080

第二章　企业负债与宏观经济环境第一节 国有企业的资本结构1083

一、中国国有企业资本结构1083

二、软预算约束下的国有企业的资本负债状况1085

第二节 国有企业的债务表现1087

一、国有企业的资产负债结构1087

二、银行对企业的不良债权的性质1091

第三节　企业债务与宏观经济环境1094

一、企业间债务1094

（一）企业间正常信用关系的经济基础：最终产品销售前景1094

（二）总交易量与两种不同的交易手段1094

（三）企业间债务总量无限增长的可能性1095

（四）企业间债务的微观行为分析1095

（五）企业间债务的规模与货币量（银行贷款）的相关关系1096

（六）债务总量与债务增量1097

二、中国企业间债务增长的原因1097

（一）经济体制转型时期企业间债务1097

（二）国有企业的特殊问题1098

（三）企业被严重拖欠的其他原因1099

（四）其他体制缺陷的作用1099

三、企业间债务的“超常增长”1100

（一）企业债务的“实际增长”1100

（二）企业间债务的“自然增长”1100

（三）企业间债务的“超常增长”1101

（四）当前企业间债务问题的严重性1101

四、宏观经济环境与企业间债务行为1101

（一）高涨时期的企业债务1102

（二）紧缩时期的债务增长1103

（三）最终需求的作用1103

（四）不同的宏观政策与不同的“债务链”传导过程1105

（五）企业间债务拖欠与宏观政策效果的减弱1105

（六）产成品积压、“资金占用”与企业债务1106

五、各种“清欠”方式及其效果1107

（一）企业面临的问题1107

（二）一些“清欠”措施的局限性1107

第三章　国有商业银行不良资产的界定和成因第一节　银行资产质量概述1109

一、资产质量的重要性1109

二、银行资产质量的分类标准1110

（一）银行资产质量的鉴别标准1110

（二）银行资产的分类1110

三、银行不良资产的界定1111

四、银行资产负债的清理1112

五、其他国家的经验教训1113

第二节　金融环境与国有商业银行不良资产1144

一、居民高债权与企业高债务1114

二、银行高风险与高成本1117

三、银行？导型的间接融资1120

四、市场融资机制的改革1122

第三节　体制变迁矛盾与银企债务危机1124

一、融资、投资和企业制度改革滞后1124

（一）收入分配格局变迁与融资体制变动滞后的矛盾1125

（二）资金价格市场化冲动与投资及企业制度改革滞后的矛盾1126

二、解决债务危机的消极输血方式和积极造血方式1127

三、化解债务危机的过渡性制度创新1128

（一）过度负债资产公司股份化1129

（二）兼并和出售产权与承担还债义务1130

四、根绝债务问题再生的制度创新1131

（一）发展各类投资基金1131

（二）加快国有企业公司化改革1132

（三）有管理地放开资本和产权市场，并逐步降低利息率水平1133

第四节　银企债务的法律成因1134

一、中国国有企业债务形成的法律原因1134

二、解决中国国有企业债务需要注意的几个法律问题1137

第四章　国有企业资产重组第一节　资产重组概念1141

一、资产与产权1141

二、资产流动与产权重组1142

三、西方国家产权理论1143

第二节　资产重组主要内容1146

一、资产重组的目标1146

二、资产重组的基本内容和实现方式1148

三、资产和负债的划分及债权债务的处理1150

四、股份有限公司的股权设置和募股方案1151

五、重组实施计划1151

第三节 固定资产的重组1152

一、固定资产的分类1152

（一）按是否属于企业所有划分1153

（二）按固定资产的使用情况划分1153

（三）按固定资产的经济用途划分1153

（四）按固定资产的自然（使用价值）属性划分1153

（五）固定资产的综合分类1153

二、经营性固定资产的重组1153

（一）在下列情况下考虑剥离经营性固定资产1153

（二）剥离经营性资产需考虑的若干因素1154

三、非经营性固定资产的重组1155

（一）一般被剥离的非经营性固定资产1155

（二）注意：并非以上所有的内容都必须剥离出去1155

四、其它固定资产的重组1155

（一）租出固定资产、未使用固定资产和不需用固定资产的重组1155

（二）土地的重组1155

（三）融资租入固定资产的重组1155

第四节　流动资产的重组1156

一、货币资金1156

二、短期投资1156

三、应收票据1157

四、应收帐款1157

五、预付帐款1158

六、其他应收款1158

七、存货1158

八、待摊费用1159

九、待处理流动资产净损失1159

十、一年内到期的长期债券投资1159

十一、其他流动资产1160

第五节　股权投资重组1160

一、股权投资的分类和核算1160

二、子公司的分类与重组1160

（一）子公司的分类1160

（二）对子公司重组的若干要点1161

第六节　无形资产的重组1161

一、专利权的重组1161

二、商标权的重组1161

三、土地使用权的重组1162

第五章　企业债务重组1163

第一节　债务重整概念1163

一、债务1163

（一）流动负债1163

（二）长期负债1165

二、债务与债务重整1165

第二节　企业负债重整的内容1166

一、负债的内容与分类1166

二、国有企业负债现状与出路1166

（一）国有企业负债过重的现状1166

（二）国有企业负债过重的原因1167

（三）国有企业负债过重的出路：负债重整1167

三、负债重整的内涵和形式1167

（一）负债重整的内涵1167

（二）负债重整的基本目的和主要形式1167

（三）本章所分析的负债重整1168

四、负债重整的意义1168

第三节　企业负债重整的操作1168

一、明确需要重整的负债类别1168

二、接受负债的实体1169

三、各类负债接受者对负债的接受1169

（一）国内的银行对债务的接受1169

（二）国内的其它法人对债务的接受1169

（三）国外的机构投资者对债务的接受1169

（四）国有资产管理部门对债务的接受1170

（五）原企业分离后的其它法人实体对债务的接受1170

（六）企业职工债务的接受1170

四、透过子公司进行负债重组1170

五、负债转股权的运行1170

六、负债重整的案例分析1171

第四节　破产企业债权及债务的重整1171

一、破产债权的概念1171

二、破产债权的构成要件1172

三、破产债权的范围及例外1172

（一）破产债权的范围1172

（二）破产债权的例外情况1180

四、抵消权1181

（一）抵消权的概念与特征1181

（二）抵消权的适用范围与限制1181

五、破产债权的申报与确认1182

（一）债权的申报1182

（二）破产债权的审查与确定1185

第五节 国有企业与银行债务重整的基本思路1185

第六章　资本市场与国有经济的债务重组第一节 “九五”期间债务重组的目标、数量和方式组合1189

一、债务重组的目标和数量1189

二、债务重组方式组合的规划设想1191

第二节　资本市场与国有经济的债务重组1195

一、债务重组的内容与模式1195

二、债务重组对资本市场的要求1197

三、资本市场的开放性与债务重组1200

四、债务重组过程中资本市场的参与者1202

五、债务重组的操作1203

第三节　企业债权资本化1207

一、债权资本的概述1207

（一）“资本化”的含义1207

（二）债权资本化的目标1208

（三）企业债权人的类型1208

（四）可尝试这种办法的国有企业类型1208

二、对企业的债权资本化的思路1208

三、“债权资本化”的经济学分析1209

（一）需求分析1209

（二）供给分析1211

四、“对企业的债权资本化”的利益所在1211

（一）企业S的利益所在1213

（二）企业B的利益所在1213

（三）银行F的利益所在1214

（四）政府的利益所在1214

（五）与破产相比1215

第四节　以中介机构为主体推进国有经济“债权一股权”的转换1215

一、培育和发展中介机构的必要性和可行性1215

二、中介机构的职能、类型及其介入方式1218

三、国有经济“债权—股权”转换中应注意的问题1221

第七章　深化投资融资改革，重建银企关系第一节　融资结构概述1224

一、两种融资配置的制度特性1224

（一）两种融资配置问题的提出1224

（二）两种融资形式与制度特征1225

二、中外融资结构的比较1228

（一）企业融资方式的国际比较1228

（二）企业财务及经营状况的实证比较分析1228

三、优化我国企业融资结构的战略举措1231

第二节　协调银企改革1233

一、国有银企改革协调发展的理论依据与原则1233

（一）国有企业与专业银行配套改革的理论根源1233

（二）国有企业与专业银行配套改革的原则构想1235

二、国有银企配套改革的困境分析1238

（一）制度“锁定”与银企改革困境1238

（二）信贷资产流失及其对银企发展的影响1240

三、国有银企配套改革衔接点的选择1241

四、建立市场主导型资金融通机制的实现途径1243

（一）走出观念误区，明确中国资本市场的定位，确立资本市场的发展战略1243

（二）按市场法则和交易的内在要求来培育和建设资本市场1244

（三）积极培育和发展非银行金融机构，加强资本市场机构投资主体的培育，改善资本市场投资主体结构1244

（四）弱化利率的行政管制，推进市场化进程1244

（五）进一步优化证券市场结构，扩展证券市场规模，增强市场的流动性1244

（六）对于产权交易市场应在注重规范前提下稳中突进1245

（七）提高资本市场监管效率1245

（八）应进一步研究资本市场的对外开放问题1245

第四节　银企改革与经济增长方式转变1245

一、关于经济增长方式的再认识1245

二、转变经济增长方式、是促进银企改革协调发展的制度和条件1247

三、银行促进经济增长方式转变的对策建议1248

（一）粗放型、外延式的经济增长方式已成为国民经济良性运行的重大障碍1248

（二）金融体制改革滞后不利于经济增长方式的转变1250

（三）金融促进经济增长方式转变的对策建议1251

四、我国专业银行粗放经营的制度原因及治理对策1255

（一）我国专业粗放经营的表现1255

（二）我国专业银行粗放经营的根本原因在于专业银行不是一个独立的产权主体1256

（三）使我国专业银行成为独立的产权主体的具体设想1258

第八章　通过托管解决银企债务的方案第一节　通过托管解决银企债务涉及的主要问题1261

一、关于债务托管的时机问题1261

二、关于债务托管与降低企业高负债问题1262

三、关于是“一揽子解决”，还是逐步解决的问题1262

四、关于托管机构的组建问题1263

五、银行呆帐准备金及资本金的冲销与资本充足率问题1263

六、关于中央财政向托管机构的注资问题1263

七、关于债务托管后，在加速企业重组中获得债权补偿问题1264

八、关于债务托管后，防范新的不良债权（企业的不良债务）的产生问题1264

第二节　德国托管局在解决新的联邦州旧债务问题中的经验1265

一、托管局形成的历史1265

二、托管局的任务1265

三、托管局的组织1266

四、融资范围1266

五、国有企业改革的措施1266

六、方案和战略1269

七、拆散的艰巨性1270

八、清算1270

九、托管局新的组织1270

十、托管局的决算1271

第九章　债务重组的国际经济第一节 日本在战后重建时期的经验1273

一、银行的重组1274

二、公司的重组1279

三、日本经历的经验教训1284

第二节　美国无偿还能力的企业的重建经验1286

一、美国无偿还能力企业破产概述1286

二、破产法1287

三、评估1289

四、企业的重组1290

五、损失赔偿要求权／新投资者1290

六、参与人1293

七、结论1294

第三节　转型经济对不良债务的处理1294

一、债务处理的方法选择1295

二、匈牙利的破产法1297

三、前苏联国家的做法1297

四、综合与比较1298

第四节 关于德国、匈牙利企业、银行的债务重组1299

一、民主德国企业、银行的重组1299

二、匈牙利银行、企业的重组1306

第四编 附录1311

第一部分　商业银行法规1311

巴塞尔银行业条例和监管委员会关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议1311

附录1：资本基础中有关资本的定义1320

附录2：资产负债表内的资产风险权数1322

附录3：资产负债表外项目的信用换算系数1323

中华人民共和国商业银行法1326

贷款通则1335

信用卡业务管理办法1344

第二部分　中外投资基金法规美国《1940年投资公司法》1351

日本《证券投资信托法》1413

证券投资基金管理暂行办法1423

第三部分　有关企业重组与债务重组的法律法规国有资产评估管理办法1431

国务院关于深入开展企业扭亏增盈工作的通知1435

国务院办公厅关于扩大清产核资试点工作有关政策的通知1436

国务院关于在若干城市试行国有企业破产有关问题的通知1438

关于研究深化企业改革有关问题的会议纪要1440

国务院批转国家计委、财政部、国家经贸委关于将部分企业“拨改贷”资金本息余额转为国家资本金的意见的通知1441

关于将部分企业“拨改贷”资金本息余额转为国家资本金的意见1441

国务院批转国家经贸委关于1996年国有企业改革工作实施意见的通知1443

关于1996年国有企业改革工作的实施意见1443

关于认真清理和处理预算内国营工交企业潜亏的通知1447

关于清产核资第一期试点的国营企业资金损失亏损挂帐等问题的财务处理通知1449

关于贯彻实施新的企业财务制度有关政策衔接问题的通知1451

关于颁发《国有资产收益收缴管理办法》的通知1454

附件：国有资产收益收缴管理办法1454

发布《关于国家专业银行建立贷款呆帐准备金的暂行规定》的通知1456

关于国家专业银行建立贷款呆帐准备金的暂行规定1456

关于修订《关于国家专业银行建立贷款呆帐准备金的暂行规定》的通知1458

财政部关于“优化资本结构”试点城市国有工业企业补充流动资本有关问题的通知1459

财政部关于“优化资本结构”试点城市国有工业企业补充流动资本会计处理规定的通知1460

财政部关于将部分企业拨改贷资金本息余额转为国家资本金有关财务处理办法的通知1461

国家国有资产管理局关于印发《国有资产评估管理办法施行细则》的通知1463

国有资产评估管理办法施行细则1463

国有资产产权界定和产权纠纷处理暂行办法1471

关于颁发《国有资产保值增值考核试行办法》的通知1476

附件：国有资产保值增值考核试行办法1476

财政部、中国人民银行、国家计委、国家国有资产管理局关于印发《清产核资扩大试点中有关政策问题的解释》的通知1479

附件：清产核资扩大试点中有关政策问题的解释1479

关于进一步贯彻落实国务院办公厅有关清产核资政策的通知1481

关于印发《一九九五年清产核资办法》的通知1484

一九九五年清产核资办法1484

关于印发《一九九五年清产核资资产价值重估实施细则》的通知1491

附件：1995年清产核资资产价值重估实施细则1491

关于请求转发《关于将部分企业“拨改贷”资金本息余额转为国家资本金的意见》的报告1496

附件：关于将部分企业“拨改贷”资金本息余额转为国家资本金的意见1496

国家计委、财政部印发《关于将部分企业“拨改贷”资金本息余额转为国家资本金的实施办法》的通知1497

关于将部分企业“拨改贷”资金本息余额转为国家资本金的实施办法1498

国务院经贸办、国家体改委印发《关于全民所有制工业企业实行产品结构和组织结构调整的规定》的通知1500

关于全民所有制工业企业实行产品结构和组织结构调整的规定1501

关于支持国有工业企业流动资金贷款的通知1505

关于16城市进行“优化资本结构、增强企业实力”试点的请示1507

关于在若干城市试行增加国有工业企业自有生产经营资金办法的通知1510

国家经贸委关于印发《关于国务院确定的百户现代企业制度试点工作的组织实施意见》的通知1511

关于国务院确定的百户现代企业制度试点工作的组织实施意见1511

印发《关于若干城市分离企业办社会职能分流富余人员的意见》的通知1515

附件：国家经贸委、国家教委、劳动部、财政部、卫生部关于若干城市分离企业办社会职能分流富余人员的意见1516

关于预算内国营工业企业库存产成品挂帐停息处理办法的通知1519

国家经贸委、劳动部关于印发《国有企业资产经营责任制暂行办法》的通知1520

国有企业资产经营责任制暂行办法1520

国家经贸委关于印发《关于国务院确定的百户现代企业制度试点企业（实施方案）论证、审批工作的指导意见》的通知1525

关于国务院确定的百户现代企业制度试点企业《实施方案》论证、审批工作的指导意见1526

企业集团组建与管理暂行办法1529

中国人民银行关于进一步加强宏观金融调控的通知1532

附一：关于进一步严格控制信贷总量的通知1532

附二：关于进一步加强固定资产贷款管理的通知1533

附三：关于进一步加强对同业拆借资金管理的通知1534

中国人民银行关于印发《中国人民银行对金融机构贷款管理暂行办法》的通知1536

附一：中国人民银行对金融机构贷款管理暂行办法1536

中国人民银行金融信托投资公司委托贷款业务规定1539

关于停产整顿、被兼并、解散和破产企业贷款停减缓利息处理问题的通知1540

中国人民银行关于发行中国人民银行融资券的通知1542

附一：中国人民银行融资券管理暂行办法1542

附二：中国人民银行融资券管理暂行办法实施细则1543

中国人民银行、财政部关于各级人民银行与所办经济实体脱钩的办法的通知1545

附件：中国人民银行、财政部关于各级人民银行与所办经济实体脱钩的办法1545

关于发放国有企业流动资金贷款的紧急通知1547

关于防止银行信贷资产损失的通知1547

中国人民银行、国家经贸委、财政部国有工业生产企业后有关银行贷款及利息处理问题的通知1549

劳动部、国家经贸委关于配合企业深化改革试点做好失业保险工作的通知1550

劳动部、国家经贸委关于印发《现代企业制度试点企业劳动工资社会保险制度改革办法》的通知1551