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导言1

1章 股份制与股票市场理论探索11

1.1 股份制与市场经济的关系11

股份制与资本主义经济的关系11

股份制与社会主义经济的关系14

1.2 关于股份制经济性质的争论16

股份制企业的性质16

股息、红利的性质19

投资与投机的关系20

2章 证券管理制度比较研究28

2.1 股票管理体制比较28

集中型管理体制28

自律型管理体制32

中间型管理体制34

中国证券管理体制的选择34

2.2 股票发行市场管理体制比较43

注册制43

核准制44

中国股票发行市场管理体制分析45

2.3 证券商管理体制比较50

审核制度比较50

证券商的组织形式比较51

证券商的财力管理51

证券商的行为管理52

2.4 证券交易所的管理体制54

注册制54

特许制或许可制55

认可制55

3章 股票发行市场比较研究56

3.1 股票发行方式比较56

私募和公募56

直接发行和间接发行57

溢价发行、折价发行和平价发行59

3.2 股份公司增资方式比较59

有偿增资59

无偿增资60

搭配增资60

3.3 中国股票发行诸方式比较61

限量出售认购申请表61

无限量发售认购申请表63

与储蓄存款挂钩发行方式65

证券交易所集中竞价发行方式66

证券交易所定价发行方式67

3.4 股票发行价格确定方法比较69

议价法69

竞价法71

中国普通股发行价格确定办法探讨71

4章 证券交易市场比较研究74

4.1 证券交易所比较74

证券交易所的组织形式74

证券交易所的密度76

证券交易所的会员制度80

4.2 证券交易所上市制度比较81

4.3 证券交易制度比较88

证券交易所的交易时间88

证券交易所的交易方法89

证券交易的类型92

股票交易的费用比较114

5章 证券商制度比较研究117

5.1 银行业务与证券业务关系比较117

分与合的理论基础比较117

各国分与合的现状与趋势119

中国银行业与证券业的关系122

5.2 证券商类别比较125

证券承销商125

证券自营商130

证券经纪商139

综合证券商141

5.3 证券商的行为规范142

承销商与自营商的行为规范142

经纪商和投资顾问的行为规范145

证券从业人员资格管理制度150

6章 信息披露制度比较研究153

6.1 信息披露制度剖析153

信息披露制度的内涵、特征及功能153

信息披露的理论基础156

信息披露的标准156

信息披露的形式和主要内容158

信息披露的国际合作164

6.2 美国股票发行人的披露义务及法律责任165

发行人的初次披露义务165

发行人的持续披露义务169

发行人在信息披露中的法律责任172

6.3 中国的信息披露制度178

中国信息披露制度的立法框架178

中国信息披露的若干重要问题180

中国和国际公认会计制度比较185

7章 各国股票市场国际化比较研究205

7.1 各国股票市场的国际化趋势205

7.2 股票市场国际化方式比较208

海外上市208

开放本国股市223

8章 股票投资理论比较研究233

8.1 空中楼阁理论234

空中楼阁理论的提出234

空中楼阁理论的归纳236

空中楼阁理论的运用236

空中楼阁理论的评价239

8.2 稳固基础理论241

稳固基础理论的提出241

稳固基础理论的运用243

稳固基础理论的评价245

8.3 效率市场假说247

效率市场假说的要点247

效率市场假说评析249

8.4 证券组合理论250

证券组合理论的要点250

证券组合理论评价253

8.5 资本资产定价模型253

模型的假设条件254

资本市场线254

β值和证券市场线256

资本资产定价模型评价258

8.6 小结259

9章 各国股市行为比较与分析261

9.1 各国股市收益率差异状况及原因分析261

各国股市收益率比较261

各国股市收益率与经济变量的关系264

外资流入与发展中国家股票收益率的关系270

9.2 各国股市行为的趋同性274

收益率的相关性274

股票市值与GDP比率的收敛性279

9.3 各国股市行为的差异性282

股票市值的集中度282

股票发行量与固定资产投资的比率282

交易量的集中度285

9.4 各国股市收益率波动度比较288

各国股市收益率波动度的差异288

收益率波动度与币种的关系290

收益率波动度与经济变量波动度的关系292

收益率波动度与成交量集中度的关系295

9.5 沪深股市股价行为比较297

沪深股市总体表现比较297

沪深股市股价影响因素比较301

沪深股市集中度比较302

10章 中国股市的战略思考304

10.1 战略转变：从试点到全面发展304

股份制和股票市场的功过评价305

实行战略转变的理由309

“全面发展”战略实施的要点311

10.2 国家股和法人股的流通问题313

国家股和法人股流通是大势所趋314

纠正同股不同价的错误做法314

分阶段、多途径、有区别地解决历史遗留问题317

10.3 扩大需求 疏通瓶颈319

组建共同基金，集中中小投资者的资金投入股市320

放宽对包括各类保险基金在内的各类机构投资者的入市限制321

建立可自动调节的融资融券制度322

分阶段开放中国股市323

建立多层次的股票交易市场体系324

开办股价指数期货和期权，为投资者提供避险工具325

改革股票投资税制，鼓励长期投资行为326

主要参考文献327