《金融经济学十讲 纪念版》

代引言：从数理经济学到数理金融学的百年回顾1

第一讲金融经济学的基本思想1

1.1 金融经济学简史及其基本文献1

1.2 数学公理化方法及其有关争论3

1.3 作者的态度4

1.4 商（管理）学院学生为什么要学理论金融经济学6

1.5 数学公理化方法的优势和缺陷8

1.6 怎样用线性定价法则和无套利假设进行期权定价10

1.7 一个简单的投资-消费模型及其与无套利假设的关系14

1.8 有关教材、专著和综述论文的介绍16

思考与练习19

附录：狂怒的大女子主义者的寓言和股票市场20

第二讲二期证券市场的基本模型和线性定价法则22

2.1 无不确定性的无套利假设定价法则23

2.2 带不确定性的无套利假设定价法则28

2.3 二期证券市场的基本模型及线性定价法则和随机折现因子30

2.4 随机折现因子的初步讨论，无风险证券及其模仿组合34

2.5 收益率超平面和超额收益率子空间38

2.6 由随机折现因子理论导出资本资产定价模型和马科维茨证券组合选择理论40

2.7 马科维茨证券组合选择理论、资本资产定价模型与线性定价法则之间的等价性48

思考与练习52

附录：数学预备知识1053

第三讲公司财务的莫迪利阿尼-米勒定理58

3.1 莫迪利阿尼-米勒定理与线性定价法则58

3.2 关于分红政策的莫迪利阿尼-米勒定理59

3.3 关于资本结构的莫迪利阿尼-米勒定理62

思考与练习67

第四讲马科维茨证券组合选择理论和资本资产定价模型69

4.1 证券组合的收益率和证券组合选择问题69

4.2 两种证券的证券组合选择问题72

4.3 协方差矩阵正定的一般情形下的均值-方差证券组合选择问题的解75

4.4 带无风险证券的均值-方差证券组合选择问题的解78

4.5 二基金分离定理与资本资产定价模型82

4.6 证券组合选择理论、资本资产定价模型和随机折现因子理论的等价性86

4.7 不允许卖空的均值-方差证券组合选择问题93

思考与练习97

附录1：资本资产定价模型的夏普证明98

附录2：数学预备知识299

第五讲罗斯的套利定价理论（APT）和资产定价基本定理106

5.1 渐近无套利假设和罗斯的APT方法106

5.2 多因子模型与随机折现因子113

5.3 有限状态情况下的资产定价基本定理114

5.4 从阿罗-德布鲁证券出发来考虑资产定价基本定理118

5.5 资产定价基本定理的证明119

5.6 凸集分离定理与资产定价基本定理122

5.7 未定市场的一般经济均衡和资产定价第二基本定理124

5.8 说明资产定价基本定理的一个简单例子127

思考与练习130

附录：数学预备知识3130

第六讲冯·诺伊曼-摩根斯特恩期望效用函数133

6.1 “圣彼得堡悖论”的讨论134

6.2 冯·诺伊曼-摩根斯特恩期望效用函数的公理化陈述136

6.3 阿莱悖论和卡尼曼-特韦斯基的研究141

6.4 阿罗-普拉特风险厌恶度量146

6.5 若干典型期望效用函数149

6.6 随机占优的概念150

思考与练习155

第七讲一般经济均衡与资产定价156

7.1 纯交换经济的数学表达156

7.2 纯交换经济的一般经济均衡的存在定理158

7.3 金融市场的一般均衡的存在160

7.4 CAPM的均衡定价讨论163

7.5 APT的均衡定价讨论171

思考与练习176

第八讲布莱克-肖尔斯期权定价理论177

8.1 布莱克-肖尔斯欧式买入期权定价公式177

8.2 布莱克-肖尔斯公式的前驱179

8.3 布莱克-肖尔斯公式的考克斯-罗斯-鲁宾斯坦（二叉树方法）推导180

8.4 一般的有限状态多期模型186

8.5 资产定价基本定理的新形式以及鞅的概念191

8.6 更一般的多期模型及其与线性定价法则的联系195

思考与练习200

第九讲有效市场理论201

9.1 有效市场的通俗理解和讨论201

9.2 有效市场假设的历史回顾202

9.3 有效市场的检验207

9.4 信息集的一种定义以及理性预期均衡209

9.5 从理性预期均衡来看CAPM和APT213

思考与练习214

附录：有效市场假设的现状215

第十讲连续时间金融学217

10.1 布朗运动、随机分析等的一些启发性叙述218

10.2 随机分析的进一步叙述222

10.3 连续时间的布莱克-肖尔斯模型和期权定价公式228

10.4 布莱克-肖尔斯公式原来的推导231

10.5 利率期限结构的连续时间模型233

思考与练习239

附录：布莱克-肖尔斯方程的求解240

结语245

后记254

参考文献262

再版后记274

史树中先生生平贡献276