《经济资本配置在我国商业银行的应用研究》高清PDF

经济和金融全球化的不断深入、信息技术的飞速发展以及近50年来金融理论与实践的突破创新，使得金融产品和金融市场呈现出蓬勃发展的态势。然而，日新月异的发展变化同时也造成商业银行等金融机构面临的风险因素波动日趋显著。随着我国金融机构改革日渐深入以及金融业的全面对外开放，作为我国金融体系中流砥柱的商业银行，越来越认识到健全的风险管理体系在其可持续发展过程中所具有的重要战略地位。领先的风险管理能力和水平，已成为商业银行最重要的核心竞争力。正如国外学者所言，“风险分析的最诱人之处就是引进数学方法”。经济资本是银行内部风险评估而产生的配置给特定资产或业务用以减缓风险冲击的资本，是银行业务发展中承担风险水平的真实反映。当经济资本在数量上接近或者超过银行的实际资本时，说明银行所面临的风险水平接近或者超过其风险承受能力。这时，银行就需要补充实际资本，或者调整业务结构以降低所承担的风险总量。经济资本配置所设定的是各项业务的风险总量边界，守住这个边界才能确保银行经营的安全。这就是资本对风险管理边界的约束。经济资本的管理应当以违约率、违约损失率等的计量为基础，真正反映非预期损失，不应把经济资本理解成财务管理的工具，也不能根据利润目标来确定经济资本总量及其配置。从巴塞尔协议和国际先进银行的实践来看，经济资本已经成为银行风险管理的有效工具，经济资本管理是解决国内银行盲目规模扩张方式的有效方法。正确地运用和驾驭资本约束功能，使得风险管理在银行经营与发展的整体背景下发挥安全保障作用，是重要而理性的战略性思维。在商业银行处理规模、发展、速度和质量等问题方面，资本、尤其是经济资本应当成为关键的纽带。在这个意义上，我们可以说，风险管理是现代商业银行的本质职能，而资本管理又是风险管理的中枢和核心。我国商业银行经济资本管理的实践起步较晚，但发展十分迅速。从2002年中国建设银行最早推行经济资本管理、初步建立经济资本分配办法以来，中国工商银行、中国农业银行也纷纷引入经济资本管理体制，其他部分股份制商业银行如招商银行、光大银行等以及各地城市商业银行也已开始研究探索和实施经济资本管理。经过不断努力探索，我国经济资本管理实践已取得了一定的效果，但是在观念、技术和制度等层面上与国际先进银行还有相当大的差距。客观地讲，我国对于经济资本理论研究的不系统、不充分，是制约经济资本管理实践的原因之一，特别是以商业银行为主要对象，并结合我国银行业实际情况开展的深入研究还相当少。而本文写作的目的即在此，希望通过作者的探索能够为我国商业银行经济资本管理工作的发展与完善提供有益参考。本文首先对经济资本配置的相关理论等进行系统的介绍，然后运用优化方法构造了旨在实现资本约束下银行价值最大化的经济资本配置模型，并搭建起进行现实操作的基本框架。在借鉴国际活跃银行先进经验的基础上，结合我国已有的实践，以我国某国有商业银行的真实数据为样本，对目前经济资本配置在我国可能的应用领域进行实证分析，最终为促进经济资本配置在我国的应用提供兼具...

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