《表4 MCMC抽样参数估计》

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《金融市场与系统性金融风险的时变冲击效应》

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根据最大似然函数法，本文最终确定VAR模型最优滞后阶数为3，并采用20000次蒙特卡洛（MCMC）模拟抽样，舍弃前2000次预烧值（burn-in）。表4显示:Geweke值表示在5%的显著性水平下，该模型没有拒绝参数收敛于后验分布的原假设，同时所有参数估计结果的低效因子都小于150，因此可以确认MCMC抽样有效。