《表5 隐含波动率曲面模型相关性比较Tab.5 The correlation comparison of implied volatility surface model》

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《SVI隐含波动率模型的时间指数扩展》

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注:加粗字体表示对应模型得到的数据与市场数据之间的相关性更强

由以上分析可知，E-SVI模型在加入套利条件下，其拟合效果比未加入套利条件的SVI模型好.将E-SVI模型进行延伸，对整个隐含波动率曲面进行建模，得到的隐含波动率估计值与市场数据之间整体存在强相关性，相对于SVI模型进行延伸对整个隐含波动率曲面进行拟合，其准确度得到了很大的提高.观察表6数据可知，避免跨期套利约束E-SVI模型的5个指标相对无约束SVI模型有明显的改善.但根据具体的市场数据，实验过程中会发现避免跨期套利约束E-SVI模型仍存在一些的误差，例如该模型对曲面整体拟合较好，对于近期平价期权附近的隐含波动率存在一些小误差.