《表5 RKSH方法和BSLM方法的检验势比较（b=0.95T)》

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《实时检验泡沫：基于严格局部鞅判别的泡沫检验方法》

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注：样本容量T=10 000，实验重复次数为1 000；α表示泡沫强度；a、b分别为泡沫的生成时间和破灭时间；非参数估计的网格数量为5，经过局部核插值后的观测值数量为100；BSLM中初始样本比例c=0.5；显著性水平为95%

在仿真实验中，本文重点关注BSLM方法检验泡沫的准确性，而不是泡沫的生成和破灭时间。下面主要从检验势比较RKSH方法和BSLM方法的表现。检验势是指备择假设成立时，拒绝原假设的概率，即资产价格包含泡沫过程时，拒绝无泡沫假设的概率。本文从泡沫生成时间、泡沫持续期和泡沫强度3个方面考察上述两种检验方法的表现，所有实验重复次数固定为1 000，显著性水平为95%。按照泡沫的生成时间，考虑两种情形：（1）固定a=0.05T，泡沫持续期为b-a={0.1T，0.2T，…，0.9T}，检验势结果如表4所示；（2）固定b=0.95T，泡沫持续期为b-a={0.1T，0.2T，…，0.9T}，检验势结果如表5所示。情形（1）中的泡沫生成时间距离当前时刻T较远，情形（2）中的泡沫生成时间距离当前时刻T较近。