《表2 基金/日样本数量分布》

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《风险结构错配视角下股价崩盘风险形成机理——理论推导与实证检验》

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研究对象的选择对于研究结论的稳健性至关重要。因沪深股市的主要上市公司在2006年年底大都实施了股权分置改革，故本文选择2007年1月1日至2016年12月31日中国A股股票市场为研究对象，10年的跨度期囊括了大牛市、大熊市和震荡市，保障了结论的可靠性。本文所需要的个股收益率数据、个股市值数据、市场收益率数据、无风险收益率数据、基金份额以及基金单位净值数据都来自于Wind数据库。经过剔除异常值、缺失值以及2015年以后上市的股票和基金后，得到2 549个股票，882只股票型基金，共计4 576 008个股票/日样本，968 138只/基金日样本（见表1、表2）。