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第一篇 证券市场概论1

第一章 证券市场概述1

第一节 证券与证券市场1

一、证券1

二、证券市场2

第二节 证券市场的性质与功能3

一、证券市场的性质3

二、证券市场的功能5

第三节 证券市场的形成与发展6

一、证券市场的起源6

二、证券市场的发展与市场监管7

一、中国证券市场发展小史8

第四节 中国证券市场发展简况8

二、中国证券市场的现状10

三、中国证券市场存在的问题与发展前景展望12

第二章 股份公司14

第一节 股份公司概述14

一、公司的类型14

二、股份公司的产生与发展15

第二节 股份有限公司的主要特征16

一、股东对公司的债务不负连带责任16

二、股东地位容易转移17

三、所有权与管理权相分离17

四、股份有限公司言行、财务公开原则17

五、股权的分散化、集团化、国际化17

二、设立方式和程序18

第三节 股份有限公司的设立18

一、公司发起人18

三、公司章程19

第四节 股份有限公司的股东20

一、股份20

二、股份有限公司的股东20

第五节 股份有限公司的组织机构21

一、股东大会21

二、董事会22

三、监事会23

四、总经理23

五、各机构的协调和制约23

二、资本25

第六节 股份有限公司的财务25

一、财务会计25

三、公司人力分配26

第七节 股份有限公司的变更与终止26

一、公司章程的变动26

二、公司的重整27

三、公司的合并27

四、公司的分立27

五、公司的终止与清算28

第三章 证券发行市场28

第一节 证券发行市场的概况28

一、股票发行市场的概况28

二、债券发行市场的概况31

一、股票发行的方式及程序34

第二节 证券发行的方式及程序34

二、债券发行的方式及程序35

第三节 证券的发行成本、发行价格及推销方式37

一、股票的发行成本、价格及推销方式37

二、债券的发行成本38

二、证券流通市场的功能39

第二节 证券交易所39

一、证券交易所的起源和发展39

一、证券流通市场的构成39

第一节 证券流通市场的构成和功能39

第四章 证券流通市场39

二、证券交易所的市场设施40

三、证券交易所的组织形式40

四、证券交易所的交易方式40

五、证券交易所里的证券商41

六、证券交易所的债券交易41

第三节 证券场外交易市场42

一、证券场外交易市场存在的原因42

二、证券场外交易市场的特点42

三、证券场外交易市场的交易方式42

四、店头市场43

五、第四市场43

一、开放、发达的市场经济体制45

第一节 证券经营的激励机制45

第二篇 证券经营体制45

第一章 证券的经营体制45

二、政府宏观经济政策的刺激鼓励46

三、其他激励机制46

第二节 证券经营的约束机制47

一、证券的依法管理47

二、证券的资信评估48

第二章 证券市场与所有制形式48

二、前资本主义私有制下不能形成真正的证券市场49

第二节 证券市场与资本主义私有制49

一、资本主义私有制49

一、前资本主义私有制49

第一节 证券市场与前资本主义私有制49

二、资本主义私有制促进了证券市场的形成和发展50

三、当代资本主义证券市场的特点50

四、证券市场对资本主义国家经济的作用51

第三节 证券市场与社会主义公有制52

一、证券市场与单一的公有制形式52

二、社会主义公有制条件下发展证券市场的必要性52

三、社会主义证券市场有别于资本主义证券市场53

四、发展社会主义证券市场需要经济体制改革的深化54

第三章 证券市场与社会经济体制54

第一节 二战以前的资本主义经济体制54

一、自由竞争的市场经济体制54

二、垄断的市场经济体制55

一、国家干预下的市场经济体制56

第二节 国家干预下的市场经济体制56

四、自发的证券市场在经济大危机中崩溃56

三、自发的证券市场的基本特征56

二、证券市场的变化57

三、世界主要证券市场概况58

第三节 社会主义市场经济体制59

一、社会主义市场经济体制的建立59

二、发展金融证券市场是培育市场体系的重点内容59

三、我国证券市场的发展概况60

第四章 证券公司61

第一节 证券公司的概述61

一、证券公司及其业务概况61

二、证券公司的功能61

一、证券发行市场上的证券公司62

第二节 证券公司在证券市场上充当的角色62

二、证券流通市场上的证券公司63

第三节 我国的证券公司65

一、我国证券公司的类型65

二、证券公司的设立65

三、证券公司的组织66

四、证券公司的业务66

第五章 证券经纪商67

第一节 证券经纪商的职能67

一、什么是证券经纪商67

二、证券经纪商的功能67

第二节 证券经纪商的种类68

一、佣金经纪商68

三、专业经纪商69

二、两元经纪商69

第三节 客户与证券经纪商的关系及常用的委托指令70

一、客户与证券经纪商的关系70

二、常用的委托指令70

第六章 投资银行与证券市场71

第一节 投资银行概况71

一、什么是投资银行71

二、现代投资银行71

第二节 投资银行的业务72

一、包销和代理发行证券72

二、作为经纪人代客买卖证券或作为自营商自行买卖证券72

三、其他收费业务72

二、投资银行参与证券市场的运作73

一、投资银行是金融市场的中介73

第三节 证券市场中的投资银行73

第四节 投资银行的前景76

一、投资银行的管理76

二、我国的投资银行76

第七章 商业银行与证券市场76

第一节 商业银行概述76

一、商业银行的由来76

二、商业银行的性质和职能77

三、商业银行的组织形式77

四、商业银行的资产负债构成78

五、商业银行经营的目标和方针78

一、资产业务79

第二节 商业银行业务79

三、中间业务80

第三节 商业银行与证券市场80

一、商业银行是金融市场的中介机构80

二、商业银行在证券市场上的操作80

二、负债业务80

第四节 商业银行的完善与发展82

一、商业银行经营管理发展趋势82

二、我国商业银行的改革83

第八章 中央银行与证券市场83

第一节 中央银行概述83

一、中央银行的形成83

四、中央银行的货币政策目标84

二、中央银行的性质和职能84

三、中央银行的资金来源与资金运用84

第二节 中央银行与证券市场85

一、中央银行的货币政策工具85

二、中央银行与证券市场85

第三节 证券市场与财政货币政策87

一、财政赤字的弥补途径87

二、证券市场对财政政策的影响87

第四节 我中的中央银行88

一、中央银行的历史概况88

二、中央银行的改革前景88

第九章 证券市场的其他参与者88

一、其他金融机构的特点89

第一节 其他金融机构89

二、其他金融机构在证券市场上充当的角色和发挥的作用90

三、其他金融机构在证券市场上的投资政策90

第二节 人个证券投资者91

一、个人证券投资者的特点和种类91

二、个人证券投资的条件和方法91

三、我国个人投资的“五步”购券法92

第三节 政府93

一、政府参与证券市场活动的意义93

二、政府在证券市场上扮演的角色93

三、政府债券的种类94

一、投资96

三、实际投资和金融投资96

二、狭义投资和广义投资96

第一节 投资的概念及分类96

第一章 证券投资原理96

第三篇 证券投资与管理96

四、直接投资和间接投资97

五、私人投资和公共投资97

六、间接投资向直接投资转化97

第二节 证券投资的含义与特征98

一、证券投资的基本概念98

二、证券投资的实质、分类与特点98

三、证券投资的基本过程99

四、证券投资的基本要素100

五、证券投资的基本目标100

七、证券投资的作用101

一、承销过程101

六、证券投资的基本原则101

九、选择证券投资的条件102

八、证券投资与投机102

十、证券投资“资讯”103

十一、证券投资信托103

十二、储蓄与证券投资103

十三、证券投资与商业银行104

十四、证券投资与贷款105

十五、证券投资金融业务105

十六、银行证券投资105

二、证券价格的特点106

三、证券价格的种类106

十七、证券头寸的保持方法106

一、证券价格的性质106

第一节 证券价格概述106

第二章 证券价格的分析与预测106

四、证券价格的构成因素107

五、证券价格的构成基础107

六、证券价格的作用107

二、影响证券价格的其它因素108

第二节 证券价格的分析与预测108

一、影响证券价格的基本因素108

四、利息率与股票价格变动109

五、投机因素与股票价格变动109

三、影响股票价格因素的综合分析109

六、心理因素与股票价格变动110

七、行业因素与股票价格变动110

八、公司因素与股票价格变动110

九、股价的长期趋势111

十、股价的操纵与控制111

十一、股票价格的分析111

二、证券评级的作用及程序112

三、证券评级内容112

一、证券评级112

第一节 证券评级的种类和内容112

第三章 证券评级112

四、证券评级方法113

五、证券评级的局限性113

六、美国的证券评级114

第二节 债券的评级115

一、债券信用评级115

二、债券评级的目的115

三、债券评级的原则115

四、债券评级的程序116

五、债券评级的基本要素116

六、日本的债券评级118

七、国际债券信用评级119

八、国家信用评级120

二、投资预算121

一、制定投资计划的步骤121

第一节 证券投资计划121

第四章 证券投资方法121

三、投资目标的确定122

四、财务需要122

五、相关问题123

第二节 证券投资风险防范124

一、证券投资方法124

二、投资三分法124

三、趋势投资计划法125

四、哈奇投资计划法125

五、公式投资计划法126

六、梯形投资计划法126

七、坡形投资法126

八、杠铃式投资计划法126

二、证券管理的复杂性127

三、证券管理的一般原则127

第五章 证券市场管理体系127

一、证券管理的概念与作用127

第一节 证券管理与管理体系127

四、国外证券管理体制128

五、我国证券管理体制128

六、证券发行市场的管理128

七、证券交易市场管理129

八、证券业务的行政管理129

九、证券业务的法制管理130

第二节 证券管理机构130

一、证券管理机构的类型130

四、中国人民银行对证券市场的管理131

三、证券管理机构的特征131

二、证券管理机构的主要职责131

五、国家管理证券市场的其他部门132

六、中国证券业协会133

七、中国国债协会133

八、经营证券业务的金融机构133

九、与证券业务有关的其他机构134

第三节 证券管理制度及法规管理134

一、证券业法规简介134

二、证券交易法的历史沿革135

三、证券交易法的基本内容135

四、公司法、银行法、投资公司法对证券业管理的内容及作用135

五、我国股票发行管理制度135

八、我国其它种类的政府债券发行与交易管理制度136

七、我国国库券发行与交易管理制度136

六、我国股票交易管理制度136

九、我国企业债券发行与交易管理制度137

十、我国对证券交易所的管理制度137

十一、我国对证券交易营业部的管理制度138

十二、我国对跨地区证券交易的管理制度138

第六章 证券商的管理139

第一节 证券商及其业务139

一、证券商及其种类139

二、证券商的资格139

三、证券商的行为规范139

四、证券经纪商及其业务140

五、证券自营商及其业务140

六、证券承销商及其业务140

三、对证券商的行为管理141

一、证券商的设立管理141

第二节 证券商的管理141

二、证券商的业务经营管理141

四、证券商的违法行为与违法责任142

五、对证券商的监督和惩戒142

第七章 证券发行市场的管理143

第一节 债券发行市场管理143

一、债券发行条件143

二、国家债券的发行与管理144

三、金融债券及管理144

四、企业债券的管理145

五、企业发行债券的基本条件145

第二节 股票发行市场管理146

一、股票发行的管理146

二、股票的发行方式147

第八章 证券交易市场的管理148

第一节 证券交易市场概述148

一、交易市场的种类148

三、发行股票的基本条件148

二、证券交易市场的发展趋势149

第二节 证券交易市场的管理149

一、证券的上市管理149

二、证券的上市审批149

三、证券的价格管理150

四、证券交易方式的管理150

五、证券交易机构的管理150

二、税收的分类151

一、税收及其实质151

第一节 概论151

第九章 证券课税151

三、税收的职能152

第二节 美国人个所得税和公司所得税152

一、资本损益152

二、所得税的特性152

三、联邦个人所得税152

四、股息、认股权和选择权的联邦个人所得税153

五、公司所得税153

第三节 税收对投资的影响153

一、刺激投资的税收政策153

二、税收政策的运用154

三、税收与证券投资行为154

四、税收与投资策略155

一、证券市场主体的构成156

第一章 市场运作概述156

第一节 证券市场运作主体156

第四篇 证券市场运作156

二、各类主体的相互关系157

第二节 证券市场运作主体157

一、证券市场工具的特征157

二、运作工具的分类158

三、运作工具的功能159

第二章 股票发行方式160

第一节 股票发行的目的和原则160

一、股票发行目的160

二、股票发行原则161

第二节 申请股票发行的条件161

一、申请、设立发行的条件161

一、设立发行和增资发行162

二、申请增资发行的条件162

第三节 股票发行种类162

第四节 股票发行方式163

一、公开发行与非公开发行163

二、有偿增资发行和无偿增资发行163

二、直接发行与间接发行164

第五节 股票的发行价格164

一、股票发行价格的种类164

二、股票发行价格的决定方法165

第三章 股票发行程序166

第一节 准备工作166

第二节 发行申请166

一、公司发行股票的资格166

二、送审文件166

二、审批内容167

第三节 股票发行的审批167

一、审批制度167

第四节 股票认购168

一、认购程序168

二、认购手段168

第四章 债券的发行方式169

第一节 债券发行的目的与原则169

一、债券发行的目的169

二、债券发行的原则169

第二节 债券发行市场的参与者170

一、发行人170

第三节 债券发行程序171

三、中介机构171

二、投资者171

一、公募发行与私募发行172

二、直接发行与间接发行172

第四节 债券的发行方式172

第五节 几种主要债券的发行173

一、政府债券的发行173

二、公司(企业)债券的发行174

三、金融债券的发行175

第六节 债券发行价格175

一、债券发行价格种类175

第一节 承销方式176

一、三种承销方式176

第五章 债券的承销176

二、债券发行价格的决定176

二、三层承销关系177

第二节 承销机构178

一、承销机构构成178

二、承销机构的职能和业务178

三、在销机构在债券发行中的作用180

第三节 承销过程和承销业务监督181

二、对承销机构业务活动的监督181

第六章 债券的还本付息182

第一节 债券的还本方式182

一、债券的偿还期限182

二、偿还方式182

第二节 债券的付息方式183

一、利率的种类183

三、公债偿还方式183

二、利息支付方式184

三、公债的利率种类和付息方式185

四、公司债券的利率和付息方式185

五、金融债券的利率和付息方式185

第五篇 证券投资分析187

第一章 证券投资分析概论187

第一节 证券投资分析的目的和程序187

一、证券投资分析的目的187

二、证券投资分析的程序188

第二节 证券投资分析的理论基础189

一、证券投资基础分析的理论189

二、证券投资技术分析的理论191

一、综合经济信息193

第三节 证券投资分析的信息来源193

二、当前经济及工商业形势的信息194

三、行业的一般信息194

四、公司及证券信息195

五、一般投资和市场状况的信息195

第二章 证券投资环境分析196

第一节 证券投资宏观经济环境分析196

一、经济形势分析196

二、金融环境分析198

三、政策法规环境分析201

四、国际金融环境分析204

第二节 证券投资政治、社会心理环境分析205

一、政治环境分析205

二、社会心理环境分析205

一、行业市场类型的种类207

二、不同市场类型的特征207

第一节 行业市场类型分析207

第三章 证券投资行业分析207

第二节 行业的生命周期分析208

一、行业的生命周期208

二、行业的生命周期位置209

第三节 行业稳定性分析209

一、行业稳定性对投资者的意义209

二、影响行业稳定性的因素210

第四节 政府干预、社会倾向及技术对行业的影响分析210

一、政府干预对行业的影响210

二、政府专门法规的限制和保护210

一、企业的历史沿革211

第一节 企业基本情况分析211

第四章 证券投资企业分析211

四、技术对行业的影响211

三、社会倾向对行业的影响211

二、股东关系、经营者队伍、劳资关系及子公司等状况212

三、产品生产、销售及开发情况213

四、区域分析214

第二节 企业财务分析215

一、财务报表的形式与内容215

二、财务报表分析的方法216

三、财务报表分析的一般注意事项226

第三节 企业行为分析229

一、企业行为分析概述229

二、优秀企业的行为特征229

二、阴阳线图及运用230

一、图表分析法概述230

第五章 证券投资技术分析230

第一节 图表分析法230

三、棒状图240

四、线形图241

五、点符图241

第二节 趋势分析法244

一、趋势分析法概述244

二、移动平均线分析244

第三节 市场特征分析法245

一、交易数量分析245

二、市场宽度分析245

三、高价与低价股票分析246

二、证券流通市场的构成与类型247

一、证券流通市场的正向功能247

第二节 证券流通市场的功能247

三、证券流通市场和发行市场的联系与区别247

第一章 证券流通市场概述247

一、证券流通与证券流通市场247

第一节 基本概念247

第六篇 证券流通与交易247

二、证券流通市场的负向功能248

第二章 证券流通市场248

第一节 证券交易所249

一、证券交易所的组织形式249

二、证券交易所的结构249

三、证券交易所的功能251

一、证券场外交易市场的结构253

第二节 证券场外交易市场253

二、证券场外交易市场的功能254

第三节 第三市场与第四市场255

一、证券交易的第三市场255

二、证券交易的第四市场255

第四节 证券商255

一、证券交易所内的证券商255

二、场外交易市场的证券商257

第五节 证券流通市场的变化趋势257

第三章 证券上市258

第一节 证券上市与上市证券258

一、证券上市与上市证券的概念258

二、证券上市的意义258

一、证券上市的原则259

第二节 证券上市的原则、标准和费用259

二、证券上市的标准260

三、证券上市的费用263

第三节 证券上市程序和上市说明书264

一、证券上市程序264

二、证券上市说明书264

第四节 证券的报价、竞价买卖和拍卖标购265

一、证券的报价265

二、竞价买卖266

三、拍卖标购266

第五节 停止证券上市266

第四章 证券交易程序267

第一节 联系证券经纪商267

第二节 开户267

二、委托类型268

第三节 委托买卖268

一、委托方式268

第四节 成交269

一、口头竞价269

二、书面竞价269

三、电脑竞价270

第五节 清算交割270

一、清算270

二、交割270

第六节 过户270

一、办理过户的好处270

二、过户程序270

二、我国证券交易的对象和范围271

四、我国证券交易的手续271

三、我国柜台交易的主要方式271

一、我国证券上市条件271

第七节 我国证券交易的基本做法271

三、关于过户的注意事项271

五、我国债券转让的基本做法272

第五章 证券信用交易273

第一节 证券信用交易概述273

一、保证金交易273

二、影响保证金的主要因素273

三、保证金信用交易的类型273

第二节 保证金买进交易273

一、保证金买进交易的程序273

二、保证金买进交易的利弊分析273

一、概念与主要内容274

第三节 保证金卖空交易274

二、卖空交易维持保证金比率的计算274

三、保证金买进交易盈亏的计算274

四、保证金买进交易的初始保证金与维护保证金比率的计算274

三、卖空交易对证券市场的影响275

四、卖空交易的目的275

五、卖空交易注意事项275

第四节 股票借贷交易275

一、概念与含义275

二、股票借贷交易环节276

三、股票信用交易与借贷交易的关系276

四、稳定信用交易276

第五节 证券信用交易的去息与除权277

一、概念与定义277

二、股票信用交易对股票价格的影响277

三、证券信用交易的管理与限制277

二、会计信息与证券交易278

一、会计278

三、证券市场对会计信息的要求278

第七篇 证券会计278

第一节 证券市场与会计278

第一章 证券会计概述278

第二节 会计基本假设和基本原则279

一、会计基本假设279

二、会计基本原则280

第三节 证券会计要素282

一、证券会计核算的要素282

二、资产282

十、会计循环283

九、会计方程式283

八、保留盈余283

七、净收益283

六、费用283

五、收入283

四、投资者收益283

三、负债283

第二章 证券会计核算原理284

第一节 证券会计核算程序284

一、原始凭证284

二、记帐凭证286

三、帐户和帐簿288

第二节 证券企业会计核算形式292

一、会计核算形式292

二、会计核算形式的分类292

第三节 证券企业会计制度设计294

一、证券企业会计制度设计概述294

二、会计科目设计296

三、证券企业内部控制制度设计299

第三章 证券发行的核算301

第一节 企业债券发行的核算301

一、企业债券和债券发行业务301

二、企业债券的发行价格301

三、企业债券发行及相关业务的核算302

第二节 股票发行的核算305

一、股票发行的核算帐户305

二、优先股、普通股发行的核算305

三、股利分配及其核算307

四、B股发行及相关业务的核算307

五、股票回购及库存股票的核算308

三、股票投资的核算309

二、短期债券投资的核算309

第一节 短期证券投资的核算309

第四章 证券投资的核算309

一、短期证券投资核算帐户309

第二节 长期证券投资的核算310

一、长期投资的核算帐户和核算方法310

二、股票投资及转换的核算311

三、长期债券投资的核算312

第五章 证券机构业务的核算312

第一节 证券机构会计核算概述312

一、证券机构会计核算的任务312

二、证券机构会计核算的基本规定312

第二节 证券机构自营业务的核算313

一、证券机构自营业务的核算帐户和核算方法313

二、售出库存证券的核算313

四、自营库存证券的盘亏、毁损和盘盈核算314

三、售出库存证券的成本计算和结转314

第三节 证券机构代理证券业务的核算315

一、代理证券发行一般业务的核算315

二、采用全额承购包销方式代理证券发行业务的核算315

三、采用余额承购包销方式代理证券发行业务的核算316

四、代理兑付到期债券业务的核算316

五、代购证券业务的核算317

六、代售证券业务的核算317

七、代保管证券业务的核算317

第四节 其它证券业务的核算318

一、证券抵押贷款业务的核算318

二、营业柜台证券业务的核算318

二、证券筹资渠道与原则319

一、公司财务319

第一节 证券筹资与公司财务319

第一章 证券筹资财务319

第八篇 证券财务与审计319

第二节 证券筹资成本320

一、筹资成本320

二、债券成本321

三、优先股成本322

四、普通股成本322

五、加权平均资金成本322

第三节 证券筹资中的财务规划和财务杠杆323

一、证券筹资财务规划323

二、公司财务杠杆324

三、财务杠杆与风险324

一、资金的时间价值325

第四节 证券筹资过程中资金的时间价值分析325

二、年金及其经值和现值分析326

第二章 证券投资财务328

第一节 财务报表328

一、财力报表及其相互关系328

二、资产负债表328

三、损益表332

四、财务状况变动表334

五、利润分配表338

第二节 企业财务报表分析339

一、财务报表的程序分析339

二、财务报表的分析方法339

第三节 证券投资财务分析341

一、流动财务状况分析341

二、长期财务状况分析343

三、企业获利能力分析345

第一节 审计概述347

一、审计的含义及内在要求347

二、审计职能347

第三章 证券市场运作审计347

三、审计的独立性348

四、审计责任和准则348

五、审计的发展349

六、证券市场审计350

第二节 审计分类350

一、审计分类概述350

二、财政财务审计和经济效益审计350

五、国家审计、部门审计和民间审计352

三、内部审计和外部审计352

四、事后审计和事前审计352

第三节 审计组织353

一、审计组织机构353

二、会计事务所353

三、国际八大会计事务所353

四、注册会计师制度353

五、美国注册公共会计师协会354

六、最高审计机关国际组织355

第四节 审计过程355

一、审计程序355

第一节 投资计划的概念及制定步骤356

二、审计报告356

一、核对法358

二、查询法358

第五节 审计方法358

三、比较法359

四、分析法359

五、顺查法和逆查法359

六、评查法359

七、抽样法359

八、盘点法359

一、企业内部控制制度360

二、企业内部控制制度的内容360

十、观察法360

第六节 企业内部控制制度审计360

十一、鉴定法360

九、调节法360

三、制度基础审计361

四、内部控制制度评审361

五、内部牵制制度362

六、合理性和实质性测试362

七、企业内部控制制度审计方法362

一、资产评估363

二、资产评估的主体和客体363

第一节 资产评估概述363

第四章 资产评估与证券市场363

三、资产评估原则364

四、资产评估程序365

五、资产评估委托书366

六、资产评估依据366

第二节 资产评估的计价标准和方法367

一、资产评估的计价标准367

二、收益现值标准和收益现值法367

三、重置价值标准和重置价值法368

二、无形资产分类369

一、无形资产369

第三节 无形资产评估369

四、清算价格标准和清算价格法369

三、无形资产评估370

四、资源性资产370

五、企业评估370

第九篇 股票与债券371

第一章 股票与债券概述371

第一节 股票概述371

一、股票的概念371

二、股票的特性371

三、股票的式样与基本内容372

五、股票的印制373

四、股票背面转让栏设计373

附一：深圳市股票印制管理的暂行规定373

二、一手一票制股票的设计要求373

三、股票正面应具备的要素373

一、实行一手一票制373

附二：股票样式374

第二节 债券概述374

一、债券的概念374

二、债券的特性375

三、债券与股票的区别376

四、债券与储蓄存款的区别376

五、债券与银行贷款的区别377

六、债券的票面要素377

三、面值股票和无面值股票378

五、单有股票和共有股票378

四、单一股票和复数股票378

第一节 股票的一般分类378

二、记名股票和无记名股票378

一、普通股票与优先股票378

第二章 股票的种类378

第二节 普通股379

一、普通股及其权益379

二、认股权证379

三、按市场表现状况划分的普通股380

二、优先股的种类381

第三节 优先股381

一、优先股及其权益381

第四节 我国特有的股票382

一、国家股、法人股和个人股382

二、A股、B股383

第三章 股票价值383

第一节 股票的票面价值383

一、股票的票面价值383

二、股票的理论价格384

一、股票的发行价格384

第二节 股票的价值与价格384

四、股票的清算价值384

三、股票的市场价值384

二、股票的帐面价值384

三、股票的除息、除权价格385

四、权证的理论价格385

五、认股权证的理论价格386

六、股票的市场价格386

七、判断股票市场价格变动趋势的主要指标387

一、股价指数概念388

第一节 股价指数388

第四章 股价指数388

二、股价指数的分类与作用389

第二节 股价指数的编制390

一、编制原则390

二、股价平均数的计算391

三、股价指数的计算393

第三节 中外股价指数简介396

一、国外重要的股价指数396

二、我国的几种股价指数397

二、政府债券398

一、债券的一般分类398

第一节 按发行主体分类的债券398

第五章 债券的种类398

三、金融债券399

第二节 按其他方式分类的债券400

一、按债券期限分类400

二、按债券的利息支付方式分类400

四、公司债券400

三、按债券是否记名分类401

四、按债券的发行时间分类401

五、按债券的募集方式分类401

六、按债券的货币种类分类402

九、按债券的偿还方式分类403

八、按债券发行目的分类403

十、按债券持有人的收益方式分类404

十一、按债券发行的地域分类405

第三节 我国近年来发行的债券405

一、国库券--政府债券的主要形式405

二、政府债券的其它形式406

三、金融债券407

四、企业债券407

二、债券的发行价格及其管理408

一、债券的票面价格408

第一节 债券的价格408

第六章 债券的价格和利息408

五、我国在海外发行的债券408

三、债券转让的理论价格409

四、债券的市场价格409

第二节 债券的利息410

一、债券的票面利率410

二、债券票面利率的确定411

三、债券利率的种类411

四、债券的付息方式411

二、业务处理412

一、证券信息412

第一节 证券信息处理412

第一章 证券交易电子化概论412

第十篇 证券交易电子化程序412

三、信息处理413

第二节 证券交易电子化413

一、优越性413

二、实现电子化的技术基础414

三、电脑的发展414

四、电脑在证券业中的应用历史415

第二章 证券交易电子化设备415

第一节 电脑系统设备415

一、电脑系统性能415

二、电脑主机416

四、微型电脑417

五、高可靠性电脑417

六、外部辅助设备417

三、终端设备417

二、电脑网络的构成418

第二节 电脑网络系统设备418

一、电脑网络418

三、通信方式419

四、通信传输介质419

五、电脑网络数据通信设备419

六、电脑网络的实现419

第三节 电子显示设备420

一、显示器420

七、按有无担保(抵押)分类420

二、显示屏421

第三章 证券交易电脑软件系统421

第一节 电脑操作系统422

一、DOS操作系统422

二、UNIX/XENIX操作系统423

三、WINDOWS操作系统423

第二节 网络软件系统424

一、NETWARE424

二、TCP/IP424

三、网络操作系统的主要内容425

四、对网络操作系统的要求425

第三节 应用软件系统425

一、数据库管理系统425

一、证券交易电子化处理过程426

第一节 证券交易电子化处理426

第四章 证券交易处理系统426

二、程序设计语言426

三、证券交易中的应用软件系统426

一、客户/服务器网络形式427

二、证券交易处理系统的功能427

第二节 证券交易系统的组成427

二、卫星通信网形式428

三、证券行情传输系统429

第三节 全国金融市场报价、信息与交易系统429

一、报价系统的宗旨429

二、报价系统的构成429

三、报价系统的主要功能429

四、报价系统的运行方式429

五、证券交易、交割和清算程序429

一、联网后功能430

第一节 证券委托交易系统的特点430

第五章 证券委托交易管理系统430

二、联网情况430

第四节 证券交易系统联网430

第二节 证券委托交易系统的功能431

一、开户管理431

二、资金管理431

三、委托管理431

四、报盘管理432

五、托管管理432

六、交割管理432

七、查询管理432

八、打印管理432

九、特殊管理433

第三节 自动委托系统434

一、自助终端434

二、电话委托系统434

十、系统管理434

三、触摸屏委托系统435

第四节 系统组成形式435

一、多用户主机形式435

二、客户/服务器网络形式436

第六章 证券交易分析与服务咨询系统436

第一节 证券交易分析系统437

一、基本分析系统437

二、技术分析系统437

三、综合性智能分析系统438

一、证券综合数据库439

二、个人信息接收系统439

第二节 咨询服务系统439

三、演示与查询系统440

第七章 证券交易系统的安全管理440

第一节 电脑系统安全性441

一、容错技术441

二、容错电脑441

三、UPS(不间断电源)441

一、机房的预防措施442

第三节 责任管理442

一、用户识别442

二、数据管理442

第二节 交易软件系统安全性442

三、病毒防范442

二、操作管理443

三、行政管理措施443

四、技术管理制度443

二、证券投资收益率的基本计算式444

一、债券收益率的含义444

第二节 债券收益率的计算444

一、证券投资收益的含义444

第一节 证券投资收益的含义444

第一章 证券投资收益444

第十一篇 证券投资策略444

二、债券收益率的计算445

第三节 股票收益率的计算448

一、股票收益的特点448

二、股票收益率的计算448

第二章 证券投资风险449

第一节 证券投资风险的含义449

一、证券投资风险的含义449

一、不确定收益证券的风险450

二、证券投资风险与收益之间的关系450

第二节 证券投资风险的种类450

二、固定收益证券的风险451

第三节 证券投资风险的估量452

一、传统方法452

二、标准差452

三、变异系数454

四、倍他系统法(Beta)454

一、公式投资计划456

第二节 投资计划的方法456

二、制定投资计划的步骤456

一、投资计划的概念456

第三章 投资计划456

二、趋势投资计划458

三、梯形投资计划459

四、哑铃式投资计划459

第三节 投资的原则460

一、选择投资对象的原则460

二、对投资者本人的原则要求460

二、“拨档子”操作法461

三、摊平操作法461

第四节 常用的股票投资策略461

一、顺势投资法461

四、“渔翁撒网”法462

五、分段买进法462

六、金字塔法与倒金字塔法462

七、短期获利法462

八、分段获利法463

九、以静制动投资法463

十、稳扎稳打法463

十一、集中投资法463

十二、保本投资法463

一、马克维兹的分散理论464

二、夏普简化模型464

第四章 现代证券投资组合理论464

第一节 现代证券投资组合理论的产生和发展464

第二节 现代证券投资组合理论的内容465

一、证券投资组合的理论假设465

二、有效证券组合的选择465

第三节 资本市场线469

第四节 资本资产价模型470

一、模型假设条件470

二、证券特征线470

一、法人团体473

第六章 香港公司法473

第一节 公司的分类473

第五节 现代证券投资组合理论的发展473

第一节 管理的步骤475

第五章 投资组合管理策略475

一、确定目标476

三、监视效益477

二、证券的选择477

第二节 管理的目标478

一、本金安全478

二、收入稳定478

三、资本增长478

五、适销性479

六、分散风险479

七、纳税考虑479

四、流动性479

第三节 证券的选择480

一、有效的证券投资组合480

二、有效前沿的确定480

三、最佳证券组合的确定483

第四节 效益的监视484

一、趋势投资计划484

二、定式投资计划484

二、增长证券组合486

一、收入证券组合486

第五节 证券组合的管理政策486

第十二篇 证券管理法规489

第一节 证券管理法规的产生489

一、证券管理法规产生的经济背景及其历史沿革489

第一章 证券管理法规概述489

二、两种证券管理法规产生模式490

三、我国证券管理法规的产生490

第二节 国外证券法的立法原则和证券的管理组织机构491

一、证券法的立法原则491

二、证券活动的组织管理机构493

第三节 中国证券管理法规的现时特征493

一、证券管理法规初步形成规模494

二、证券管理法规滞后于证券的发行和交易494

三、证券主管机关不明确，导致多头立法法规不统一494

第二章 公司法495

一、公司的设立495

四、证券立法原则的中国特色495

第一节 关于公司制度495

二、公司的章程496

三、公司的名称和住所496

四、公司的能力496

六、公司的合并和组织变更496

五、公司的机关496

七、公司的解散497

第二节 公司法概述497

一、公司法的概念和性质497

二、公司法的地位和作用497

第三节 若干西方国家公司法简介498

一、英国的公司立法498

二、美国的公司立法499

三、法国的公司立法499

四、德国的公司立法500

五、日本的公司立法501

一、建国前的公司立法概况503

二、建国后的公司立法概况503

第四节 中国的公司立法503

一、《公司法》基本概况504

第五节 《中华人民共和国公司法》介绍504

二、总则505

三、有限责任公司的设立和组织机构505

四、股份有限公司的设立和组织机构509

五、股份有限公司的股份发行和转让512

六、公司债券514

七、公司财务会计515

八、公司合并、分立515

九、公司破产、解散和清算516

十、外国公司的分支机构517

十一、法律责任517

一、票据的概念518

十二、附则518

第一节 票据和票据法概述518

第三章 票据法518

二、票据的特点519

四、票据的种类及其作用519

三、票据法519

一、票据行为和票据行为的种类520

二、票据行为的特点520

第二节 票据行为520

三、票据的法律关系521

四、票据能力521

五、票据行为的代理522

一、票据的涂销522

二、票据的伪造522

三、票据的变造522

四、票据的丧失522

第三节 票据的涂销、伪造、变造和丧失522

第四节 票据的时效523

第五节 票据的要件和种类523

一、汇票的要件和种类523

三、支票的要件和种类524

二、本票的要件和种类524

一、银行在结算中的作用525

三、我国银行结算方式525

二、银行结算法律依据525

第六节 我国银行结算制度及有关规定525

第四章 中国其他证券管理法规要览526

第一节 股票发行与交易管理暂行条例526

一、总则526

二、股票的发行527

三、股票的交易529

四、上市公司的收购530

五、保管、清算和过户531

六、上市公司的信息披露531

七、调查和处罚532

九、附则533

八、争议的仲裁533

四、内部职工持股的转让和管理534

一、内部职工持股的范围534

三、内部职工持股的审批534

第二节 定向募集股份有限公司内部职工持股管理规定534

二、股权证及持有卡534

二、证券交易所的设立和解散535

三、证券交易所的职能和业务规则535

一、总则535

第三节 证券交易所管理暂行办法535

五、附则535

四、证券交易所的组织536

五、证券交易所对证券交易活动的监管537

六、对证券交易所的管理与监督537

八、附则538

第四节 债券管理法规538

一、国务院企业债券管理暂行条例538

七、法律责任及争议的解决538

二、国务院关于加强股票债券管理的通知539

三、中国人民银行关于贯彻国务院国发〔1987〕21号、22号文件的通知540

一、中国人民银行关于设立证券公司或类似金融机构须经中国人民银行审批的通知541

三、中国人民银行关于印发《证券交易营业部管理暂行办法》的通知541

二、中国人民银行关于设立证券交易代办点有关问题的通知541

第五节 对证券经营机构的管理541

第十三篇 中国证券市场543

第一章 旧中国的证券市场543

第一节 旧中国证券市场的沿革543

一、旧中国证券市场的发展543

二、旧中国的证券交易所544

三、旧中国的柜台交易机构544

第二节 旧中国的债券与股票545

一、旧中国的债券545

二、旧中国的股票545

三、股票风潮546

三、革命根据地公债的偿还547

第二章 革命根据地及建国初期的证券市场547

第一节 革命根据地的公债547

一、革命根据地公债概况547

二、革命根据地公债的特点547

第二节 建国初期的证券市场548

一、建国初期的公债548

二、天津证券交易所549

三、北京证券交易所549

第三章 改革开放以来的证券市场550

第一节 中国证券市场的开放550

一、证券市场的开放550

二、1981--1990年证券市场概况550

二、1992年的证券市场554

一、1991年的证券市场554

第二节 1991--1993年的中国证券市场554

三、1993年的证券市场555

第四章 国家债券556

第一节 中国国债的种类556

一、人民胜利折实公债556

二、国家经济建设公债556

三、国库券556

一、中国国库券概述557

第二节 中国的国库券557

七、保值公债557

六、财政债券557

八、特种国债557

四、国家重点建设债券557

五、国家建设债券557

九、基本建设债券557

二、中国国库券的发行特点558

三、中国国库券的交易558

第三节 国家重点建设债券559

一、国家重点建设债券发行的原因559

二、国家重点建设债券的特点559

一、国家建设债券的发行560

第四节 国家建设债券560

三、国家重点建设债券的转让560

第五节 财政债券561

一、1988年的财政债券561

二、国家建设债券的转让561

二、1990年的财政债券562

三、1991年的财政债券562

二、1990年的特种国债563

第七节 特种国债563

一、1989年的特种国债563

二、保值公债的转让563

第六节 保值公债563

一、保值公债的发行563

二、1988年的基本建设债券564

一、基本建设债券发行的原因564

三、1991年的特种国债564

第八节 基本建设债券564

四、国家基本建设债券的交易565

一、中国金融债券发行的历程565

第五章 金融债券565

三、1989年的基本建设债券565

第一节 金融债券发行的种类及特点565

二、金融债券发行的种类566

三、金融债券发行的特点566

第二节 中国近年金融债券的发行566

一、中国金融债券发行的政策566

二、中国金融债券发行的状况566

第六章 公司债券569

第一节 中国企业债券的发展状况569

一、企业债券发行的主体569

二、企业债券的分类569

三、我国企业债券的发行情况569

第二节 中国的重点企业债券570

一、1987年的重点企业债券570

一、附息票企业债券571

二、利随本清的存单式企业债券571

三、产品配额企业债券571

第三节 地方企业债券571

二、1988年以来的重点企业债券571

四、有奖债券572

第四节 企业短期债券572

一、企业短期债券的发行572

二、企业短期债券的流通572

第七章 股票发行572

第一节 股票发行市场的形成572

一、股票在改革开放中出现572

第二节 股票发行市场的现状573

二、股票发行市场的发展历程573

一、股票发行市场的现状573

三、中国的股票种类574

二、企业发行股票的目的574

第八章 中国在境外发行的证券575

第一节 中国境外债券的发行情况575

一、有关规定和审批程序577

二、申请评级的有关规定577

三、资金运用和偿还本息的有关规定577

第三节 H般--中国在香港发行的股票577

第二节 中国在境外发行债券的有关规定577

一、国内企业到香港上市的意义578

二、国内和香港上市主要条件的区别578

第九章 证券交易所与证券交易机构579

第一节 上海、深圳证券交易所579

第二节 STAQ系统与NET系统579

一、STAQ系统579

二、中国证券市场研究设计中心(联办)579

四、全国金融市场报价、信息、交易系统580

三、中证交与NET系统580

二、全国证券公司名录581

第三节 证券经营机构581

一、证券经营机构的发展581

第十四篇 中国证券市场(续一)--深圳证券市场概况589

第一章 深圳证券市场概述589

第一节 深圳股票市场589

一、深圳股票市场的建立和发展589

二、深圳股票市场的现状594

第二节 深圳债券市场597

一、深圳债券市场发展简况597

二、深圳债券市场萧条缘由及对深圳证券市场的影响599

第二章 深圳证券交易机构600

第一节 深圳证券交易所600

一、深圳证券交易所简介600

三、深圳证券交易所的业务601

二、深圳证券交易所的发展601

四、深圳证券交易所成交情况602

第二节 深圳证券经营机构603

一、深圳本地金融机构603

二、全国性金融机构604

三、外省市金融机构608

第三章 深圳证券交易所的上市公司615

第一节 深圳证券交易所100家上市公司615

一、金融类615

二、商业类615

第三节 深圳证券登记和清算机构615

四、工业类615

三、公用事业类615

五、房地产类616

六、综合类616

第二节 深圳证券交易所部分上市公司简介616

一、深圳证券交易所本地上市公司616

二、深圳证券交易所异地上市公司626

一、上海证券市场的主管机关652

第一章 上海证券机构652

第十五篇 中国证券市场(续二)--上海证券市场概况652

第一节 上海证券管理机构652

二、证券管理职能部门--金融行政管理处653

一、上海证券交易所概况653

第二节 上海证券交易所653

二、上海证券交易所章程654

四、上海证券交易所交易员守则656

三、上海证券交易所工作人员守则656

五、上海证券交易所会员管理暂行办法657

六、上海证券交易所股价指数658

七、上海证券交易所专利658

第三节 证券专营机构659

一、上海申银证券公司659

二、上海万国证券公司661

三、上海海通证券公司664

四、上海财政证券公司665

第四节 证券兼营机构665

一、中国农业银行上海市信托投资公司665

四、中国人民保险公司上海市分公司证券部666

三、中国人民建设银行上海市信托投资公司666

二、中国银行上海信托咨询公司666

五、上海市信托投资公司证券部667

七、上海爱建信托投资公司证券部667

一、证券代理机构667

第五节 证券代理机构和服务机构667

六、中国国际信托投资公司证券营业部667

二、服务机构668

第二章 上海债券市场670

第一节 上海债券发行市场670

一、上海债券发行市场的发展670

二、国债发行市场671

三、企业债券发行市场671

四、企业短期融资券市场672

第二节 上海债券流通市场673

一、上海债券交易市场的形成和发展673

二、上海国库券交易市场673

第三节 上海债券发行公司674

一、上海市锦江(集团)联营公司674

二、上海石油化工总厂675

三、上海氯碱总厂675

五、上海第三钢铁厂676

四、上海高桥石油公司676

六、上海大中华橡胶厂677

七、上海申光玻璃总厂677

八、上海嘉宝照明电器公司677

九、上海申能电力开发公司678

十、上海久事公司678

第三章 上海股票市场679

一、上海股票发行市场的萌芽和兴起679

第一节 上海股票市场的发展679

二、上海股票流通市场的发展680

一、上海证券交易所集市时间与进场人员681

二、股票上市与复核681

第二节 上海股市交易方法681

三、上海证券交易所的股票买卖委托与市场交易682

四、证券交易清算、交割与有关费用692

第四章 上海股市主要上市公司694

第一节 上海延中实业股份有限公司694

一、公司概况694

二、公司资本构成和经营范围694

三、经营业绩和近三年资产经营情况694

四、股票发行情况695

四、增股发行情况695

三、前景预测695

二、经营业绩695

一、公司概况695

第二节 上海电真空器件股份有限公司695

第三节 上海兴业房产有限公司696

三、经营业绩696

二、经营范围696

一、公司概况696

第四节 上海二纺机股份有限公司696

二、股票发行情况696

三、经营业绩及前景预测696

一、公司概况696

第五节 上海飞乐股份有限公司697

一、公司概况697

二、增设发行情况697

六、B种股票发行情况697

五、股票发行情况697

四、发行股票的资金用途697

第六节 上海爱使电子设备股份有限公司698

一、公司概况698

三、股票增设情况698

第七节 上海飞乐音响股份有限公司698

一、公司概况698

二、经营业绩698

三、增资扩股情况698

第八节 上海中华实业股份有限公司698

一、公司概况698

二、经营业绩及前景预测698

三、股票发行及增资扩股699

二、公司经营业绩及效益预测699

一、公司概况699

第九节 上海豫园旅游商城股份有限公司699

四、发行股票的资金投向及效益预测700

三、股票发行情况700

二、公司资本构成和经营范围700

一、公司概况701

第十节 浙江风凰化工股份有限公司701

第十一节 上海第一百货商店(股份有限公司)701

一、公司概况701

三、股东权益、财务指标701

二、经营业绩701

二、公司经营状况702

三、股票发行情况702

四、发行股票的用途和效益预测702

第十二节 上海华联商厦(股份有限公司)703

一、公司概况703

二、公司经营状况703

四、发行股票的资金用途和经济效益预测704

一、公司概况704

第十三节 上海第一食品商店(股份有限公司)704

三、股票发行情况704

三、股票发行情况705

四、发行股票的资金投向和效益预测705

二、资产经营状况705

第十四节 上海新世界贸易股份有限公司706

一、公司概况706

二、公司经营状况706

三、股票发行情况706

四、发行股票的用途和效益预测706

二、公司资产经营状况707

三、公司A股种股票发行情况707

第十五节 上海市大众出租汽车股份有限公司707

一、公司概况707

四、公司B股种股票发行情况708

五、公司股票发行的用途及经济效益预测708

第十六节 上海浦东强生出租汽车股份有限公司708

一、公司概况708

二、股票发行情况709

第十七节 上海轻工机械股份有限公司709

一、公司概况709

二、公司经营状况709

三、股票发行情况709

三、公司发行股票的资金用途及效益预测709

三、发行股票的资金用途和效益预测710

二、股票发行情况710

一、公司概况710

第十八节 上海嘉丰股份有限公司710

四、股票发行情况710

第十九节 上海联合纺织实业股份有限公司711

二、经营业绩711

一、公司概况711

三、股票发行情况712

四、发行股票的资金用途和效益预测712

第二十节 上海氯碱股份有限公司713

一、公司概况713

二、公司资产经营状况713

三、股票发行情况713

四、公司股票的资金用途和经济效益预测713

一、公司概况714

二、资产经营状况714

第二十一节 上海轮胎橡胶(集团)股份有限公司714

三、股票发行情况715

四、公司股票的资金用途及经济效益预测715

二、股票发行情况716

第二十二节 上海商业网点发展实业股份有限公司716

一、公司概况716

三、公司股票的资金用途和经济效益估算716

第二十三节 上海陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司717

一、公司概况717

二、股票发行情况717

三、公司股票的资金用途和效益预测717

四、股票发行的资金投向和效益预测718

三、股票发行情况718

二、公司经营状况718

一、公司概况718

第二十四节 上海市金桥出口加工区开发股份有限公司718

第二十五节 上海市外高桥保税区开发股份有限公司719

二、公司经营状况719

三、股票发行情况719

一、公司概况719

四、公司发行股票的资金用途及经济效益估算720

第十六篇 香港证券及证券市场721

第一章 香港证券市场发展概况721

第一节 香港证券市场简况721

一、证券市场简况721

二、证券市场的产生721

三、证券市场的特点721

二、中期发展722

第二节 香港证券市场的发展722

一、初期发展722

三、近期发展723

一、股份有限公司的分类及组成724

二、股份有限公司的章程724

三、股份有限公司的组织机构724

第三节 香港的股份有限公司724

四、股东大会和董事会725

五、股份有限公司的责任725

第二章 香港证券的发行、投资与交易725

第一节 证券上市725

一、申请上市725

二、上市资格727

三、上市和发行的方式727

四、停牌、除牌及撤销上市728

五、海外挂牌728

六、香港证券上市与商人银行及律师729

七、香港证券上市与会计师729

二、机构投资730

一、个别投资730

第二节 香港的证券投资730

三、投资工具之一：可转换债券731

第三节 证券交易731

一、筹资形式731

二、证券交易的条件731

三、证券交易制度732

一、宏观经济社会因素733

第三章 股票交易指数733

第一节 影响香港股票价格的因素733

五、交易的限制733

四、交收结算制度733

第二节 股价变动的分析734

一、基础分析734

二、技术分析734

二、行业分析734

第三节 香港股市指数735

一、股市指数的定义和作用735

二、恒生指数735

三、香港指数735

四、所有普通股指数735

第四章 香港证券市场监管组织735

第一节 多层次的监管体制735

二、证监会的性质736

三、证监会的功能736

二、社会监管736

一、证监会的发展736

第二节 证券及期货事务监察委员会736

三、政府的监管736

一、内部监管736

第三节 联合交易所有限公司737

一、联交所的组织机构737

二、发展738

第一节 法规的构成738

一、结构738

第五节 其他监管组织738

二、联交所的职权738

第四节 赔偿基金委员会738

第五章 香港证券市场法规738

二、单位信托委员会738

一、收购及合并委员会738

第二节 证券法规739

一、证券条例739

三、保障投资者条例739

二、证券及期货事务监察委员会条例739

五、证券(公开权益)条例740

六、联合交易所的上市规则740

四、证券交易所合并条例740

七、证券(证券交易所上市)规则741

八、收购及购回守则741

九、证券(内幕交易)条例742

十、香港对上市公司信息监管742

四、海外公司744

三、私人经营与公开经营公司744

二、有限公司与无限公司744

五、控股与附属公司745

第二节 公司股东与股份资本745

一、公司的股东745

二、股份资本745

三、股份746

第三节 公司债券746

一、公司债券性质746

二、公司债券种类746

四、公司债券赎回747

五、公司债券抵押747

三、发行债券保证747

第四节 公司清盘748

一、强制清盘748

二、自愿清盘748

第七章 在香港证券市场上市问题749

第一节 中资在港上市状况749

一、红筹股实力逐渐壮大749

二、在港上市进入新阶段749

三、中资公司在港上市的影响750

第二节 内地企业在港上市的现实与理论750

一、内地企业在港上市的现实性750

二、内地企业在港上市的途径751

三、内地企业在港上市的指导思想751

一、B股的含义及特点752

四、内地企业在港上市需要解决的几个问题752

第三节 B股的发行与交易752

二、B股的发行与交易753

第四节 直接上市753

一、直接上市的特点753

二、直接上市的运作753

第八章 香港金融市场753

第一节 同业拆放市场753

一、同业拆放市场的性质和操作753

二、同业拆息率754

第二节 商业票据市场754

一、商业票据的性质754

二、商业票据的发行754

二、市场的监管755

一、外汇基金票据及票据发行755

第三节 外汇基金票据市场755

第四节 外汇市场756

一、外汇市场的性质与发展756

二、外汇市场的操作756

三、汇率指数757

四、汇率与汇率制度757

第五节 期货市场758

第九章 香港股市的回顾与前瞻758

第一节 香港股市的回顾758

第二节 香港证券市场的改革759

一、放宽新股上市条件759

二、修改第二上市条列759

第三节 1993年香港股市760

三、联合交易所管理制度改革760

第四节 香港股市前瞻763

第十七篇 国外证券市场764

第一章 西方证券市场概述764

第一节 西方证券市场的形成764

一、证券市场的萌芽764

一、证券市场的形成764

第二节 西方证券市场的两次危机764

一、“南海泡沫”事件--西方近代第一次金融危机764

二、引发大危机的股市崩溃765

第三节 现代西方证券市场的特点765

一、筹资技术多样化765

二、证券投资的大众化和法人化765

三、证券市场的电脑化和现代化765

二、西方国家证券市场管理的发展趋势766

一、西方国家证券管理制度766

四、证券市场的国际化和自由化766

第四节 西方国家证券管理制度766

第五节 西方国家证券市场管理体系767

一、证券市场的管理机构767

二、证券市场的自律组织767

三、证券市场管理体系的特征767

第六节 国际债券市场768

一、国际资本市场证券化768

二、国际债券市场768

第七节 世界三大证券交易所768

一、纽约证券交易所768

一、美国证券市场发展概况769

第一节 美国证券市场概述769

第二章 美国证券市场769

三、东京证券交易所769

二、伦敦证券交易所769

二、美国证券市场概况770

第二节 美国证券管理制度771

一、美国证券管理制度的演变771

二、美国证券管理的组织体系771

第三节 美国的证券发行市场772

一、美国证券发行管理概要772

二、“信息公开”原则773

第四节 美国的国债市场774

一、美国的国债管理政策774

二、美国的国债774

一、美国地方债概况775

第五节 美国的地方债市场775

二、美国地方债的种类776

第六节 美国证券市场税收制度777

一、纳税总所得中有关证券部分的规定777

二、税法中被承认的各项扣除777

三、对转让所得的征税778

第三章 英国证券市场778

第一节 英国证券市场概述778

一、英国证券业发展概况778

二、英国证券市场特点779

第二节 英国证券管理制度779

二、英国证券管理的法律体系780

三、英国证券管理机构780

一、英国证券管理制度的主要内容780

第三节 英国证券的发行市场781

一、发行证券的种类和目的781

二、英国的证券发行机构781

三、英国的证券发行办法781

第四节 英国的股票市场782

一、英国的股票发行市场782

二、英国的股票交易市场782

第五节 英国债券市场783

一、国库券783

二、金边债券783

三、地方债券783

一、日本证券市场的发展784

第一节 日本证券市场概况784

二、日本证券市场的特点784

五、外国债券784

四、公司债券784

第四章 日本的证券市场784

第二节 日本证券管理制度785

一、日本证券管理制度的演变785

二、日本证券管理制度的内容785

三、日本证券市场管理机构786

第三节 日本股票及公司债券的发行市场786

一、日本股票发行市场786

二、日本股票上市标准786

三、日本公司债券上市标准787

第四节 日本的国债市场787

一、日本国债市场的发展概况787

二、日本国债的种类788

二、日本地方债券发行方式789

三、日本地方债券特点789

三、日本国债的发行方式789

一、日本地方债券市场概况789

第五节 日本的地方债券市场789

第六节 日本证券的税收制度790

一、日本的税收改革790

二、证券转让税790

三、股息(红利)税790

三、资本利得税790

五、外国投资者的预提预扣税791

第五章 发展中国家和地区的证券市场792

第一节 发展中国家和地区的金融环境792

一、发展中国家和地区金融环境的特殊性792

二、发展中国家和地区股权融资短缺性792

三、发展中国家和地区债券融资过度化793

一、发展中国家和地区证券市场的政府干预794

二、发展中国家和地区的证券市场管理机构794

第二节 发展中国家和地区证券市场管理794

三、发展中国家和地区的证券立法795

四、发展中国家和地区金融中介的参与管理795

第三节 发展中国家和地区的债券市场796

一、发展中国家债券市场的运营模式796

二、发展中国家债券市场工具796

二、发展中国家债券市场规模796

第四节 发展中国家和地区的股票市场797

一、发展中国家和地区股票市场发展阶段797

二、发展中国家和地区股票市场的需求因素797

三、发展中国家和地区股票市场的供给因素798

四、发展中国家和地区股票市场的规模798

二、发展中国家和地区证券市场国际化的障碍799

第五节 发展中国家和地区证券市场的国际化799

一、发展中国家和地区证券市场国际化的原因799

三、证券市场国际化的内涵800

第六章 西方证券市场法规800

第一节 西方证券市场的管理机构800

一、美国证券和交易所委员会800

二、美国证券投资保护公司801

三、美国全国证券交易员委员会801

四、英国的投资接管和兼并小组801

五、日本大藏省证券局801

第二节 西方证券市场法律管制措施801

一、美国证券市场的法律措施801

二、英国证券市场的法律措施802

三、日本证券交易法802

一、美国的证券交易规则803

第三节 西方证券业的交易规则803

三、日本的证券交易规则804

第四节 对投资银行的管理804

一、严格注册制度804

二、英国的证券交易规则804

二、明确业务范围805

三、实行有效监控805

四、建立保险制度805

第十八篇 证券市场的创新与发展806

第一章 证券市场发展趋势806

第一节 证券市场发展总体趋势806

一、证券市场多样化807

二、证券市场国际化807

三、证券市场电脑化和现代化807

一、证券发行市场的国际化808

二、私募发行方法增多808

四、证券市场自由化808

第二节 证券发行市场的发展趋势808

三、新股发行量减少809

四、股息股票与分割股票增多809

第三节 证券流通市场的变化趋势809

一、机构投资者迅速增加809

二、交易电算化810

三、证券流通市场国际化810

第四节 证券市场管理的发展趋势811

第五节 中国证券市场发展趋势811

第二章 证券市场国际化趋势813

第一节 证券国际化含义813

第二节 证券市场国际化的原因814

一、各主要证交所都成为国际性证券交易所815

二、各大证券公司纷纷走出国境，在国外建立分支机构办事处，形成全球性的证券市场网络815

第三节 证券市场国际化概述815

三、金融机构在证券市场上国际化816

四、债券市场的扩大明显地反映在国际金融市场上816

五、由于证券市场的国际化，各国投资者不但可以在国内购买在本国上市的外国股票和债券，而且可以在本国委托本国证券公司购买在外国上市的股票和债券816

六、证券市场自由化也极大地促进了证券市场的国际化816

七、欧洲债券市场发展迅猛817

八、发展中国家证券市场国际化818

第四节 中国证券市场国际化819

一、在利用外资方面，应实行证券融资与其地方式融资共同发展，逐步扩大证券融资的规模819

二、实现证券运行机制和监管制度的国际规范化819

第三章 证券市场分散化趋势820

一、证券市场商品分散化820

第一节 证券市场分散化820

四、逐步扩大股票国际融资规模820

五、国际筹资与国际投资应同时发展820

三、改善证券市场结构，在股票融资与债券融资并存的情况下，逐步扩大股票融资的规模820

二、证券市场参与者分散化821

三、证券交易方式分散化822

四、证券流通市场场所多样化822

第二节 中国证券市场分散化方向823

第四章 证券的场外交易市场824

第一节 场外交易的形式和特点824

一、场外交易的形式824

二、场外交易市场的特点826

二、代理买卖827

一、自营买卖827

第二节 场外交易的基本做法827

第三节 政府对场外交易市场的管理828

一、美国的场外交易市场及其管理828

二、日本的场外交易市场及其管理828

三、中国的场外交易市场及其管理828

第五章 债券期货交易829

第一节 金融期货概述829

一、金融期货的含义829

二、金融期货的种类830

三、金融期货市场的功能830

四、金融期货交易程序830

一、国库券期货831

二、政府公债期货831

第二节 债券期货概述831

三、中国国债期货交易概况及交易制度832

第三节 公债期货价格计算834

一、基差834

二、持有成本834

三、公债期货价格计算835

第四节 债券期货避隐836

一、期货避隐的原理836

二、期货避隐的不完全性837

三、交叉避隐837

四、中长期政府公债的避隐比例计算837

第五节 债券期货套期保值838

一、套期保值的程序和注意事项838

二、债券套期保值基本原则839

二、股票指数期货交易的特点840

一、股票指数期货的产生840

第六章 股票指数期货840

第一节 股票指数期货概述840

三、全球主要股票指数期货841

第二节 股票指数期货的套期保值842

一、一种股票的套期保值842

二、几种股票的套期保值843

三、多头套期保值843

四、预期会有的多头套期保值844

五、发行股票的套期保值845

第三节 利用股票指数期货套期保值的避险比例计算845

一、贝它值845

二、利用股票指数期货套期保值的避险比例计算845

一、期权交易的概念846

二、期权交易的构成要素846

第一节 期权交易概述846

第七章 证券期权交易846

三、期权交易的作用847

四、期权交易与期货交易的区别847

第二节 期权交易的基本原理847

一、看涨期权847

二、看跌期权848

三、看涨看跌双向期权848

第三节 西方期权市场的基本情况849

一、美国的期权市场849

二、荷兰的期权市场849

三、英国的期权市场850

四、法国的期权市场850