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第一部分导论1

第1章 从维宁斯到华尔街1

第二部分金融市场11

第2章 金融市场的昨天与今天11

利率差别12

机构信贷结构13

利率的变动与货币主义20

预算赤字21

第3章 债务迅速增长的危险26

危险信号27

迅速的债务增长27

刺激信贷扩张的力量32

政策建议36

第4章 信用的质量39

无护卫者的信用39

金融机构的适当作用42

政府的作用44

第5章 对资本的忽视47

忽视资本的几种表现47

社会要求权49

资本的保护者50

管制与放松管制54

第6章 金融机构内部的变化54

金融创新57

金融机构是独特的57

管理风险59

第7章 国际金融问题61

自由放任61

官方干预62

国际合作65

固定的和浮动的汇率65

第8章 变化中的世界信用市场上的银行业68

银行业的发展68

欧洲市场的发展69

银行业务的联结和创新72

市场的解放74

第9章 股权市场的长期发展77

股权市场的发展77

初露端倪的全球股权市场79

委托书工具的发展80

机构投资者日益扩大的作用81

对证券商作用的更高要求82

投资决策者面临的新挑战83

第10章 推翻了的金融教条和观念85

高实际利率促进储蓄的实质性增长85

高实际利率抑制经济复苏86

金融管制的放松降低一般利率水平88

我们金融制度中的信用质量是一贯的89

债务的增长与名义GNP的增长密切相联90

一个国家的高贸易赤字削弱外汇市场上的本国货币91

财政政策可以是一个灵活的反周期工具，如果同货币政策结合起来，将能够延长经济扩张并限制经济、金融过度行为93

第三部分利率95

第11章 利率的长期和周期趋势95

长期趋势95

周期趋势99

不同级资信收益的差幅101

利率与经济活动104

传统智慧104

理论107

第12章 收益曲线的诸方面107

四条主要的收益曲线110

最佳长期机会113

前景114

第13章 利率预测的技术变化116

预测与现实116

放松管制的效应118

国际信贷流量120

信贷流量分析的其它益处121

第14章 新利率规则130

结论138

第15章 决定投资气候的基本力量141

第四部分金融业的未来141

国际合作143

社会需求的有效性144

新一代人144

技术进步146

计划147

储蓄和投资的机构化148

第16章 1995年的信贷市场150

市场规模150

市场153

美国财政部借款157

公司筹资159

市政证券161

居民户筹款162

第17章 金融经济学家作用的改变165

经济学的状况165

金融经济家的工作170

回顾三次预测171

第五部分跋177

第18章 对经济和金融行为的判断177

目标178

长期趋势179

进一步阅读的建议182