《货币机制中的金融过程 金融制度的国际比较》

第一章 从货币制度到金融制度1

1．1 对历史上国家铸币和货币改革的考察：货币过程中的信用因素2

1．2．实票学说的历史根源：金融制度的发展与信用货币的形成5

1．3．银行券：信用货币的规范发展8

1．4．金本位制自动调节机制的神话13

1．5．货币制度中的金融制度22

1．6．现代货币的金融基础26

1．7．金融货币观和一些补充34

注释及附录36

第二章 对金融过程的货币分析48

2．1．分析的铡刀：货币过程的金融外延49

2．2．内生金融和外生金融55

2．3．金融过程的“中介技术”与“分配技术”61

2．4．从金融过程的制度安排看金融过程的货币因素69

2．4．1．金融工具69

2．4．2．金融机构72

2．4．3．金融市场77

2．5．金融发展与金融结构的变化：货币分析的基础81

2．6．本章的主要结论和补充论证87

注释89

第三章金融过程中的政府管制92

3．1．金融管制的原因、目标和类型94

3．2．结构控制：发达国家的金融管制98

3．2．1．概况98

3．2．2．金融立法：美国金融管制的核心99

3．2．3．非制度化：英国金融管制的特点110

3．2．4．日本的金融管制：干预、自律和劝说113

3．3．发展中国家和地区（包括新兴工业化经济）的金融管制115

3．3．1．概述115

3．3．2．关于金融压制117

3．4．对金融管制的评价120

3．5．政府金融管制的前景125

3．6．本章的结论和一些补充130

注释及附表132

第四章解除管制：金融深化和金融创新136

4．1．金融货币化与货币金融化：西方发达国家中的金融创新浪潮138

4．1．1．规避管制：市场型金融创新140

4．1．2．解除管制：金融制度创新149

4．1．3．“约束——引致假说”与“自由与管制的博弈”：对金融创新的认识155

4．2．金融过程市场化：金融深化理论与发展中国家的金融改革159

4．3．对解除金融管制后的形势与问题的判断及对策167

4．3．1．发达国家的形势及问题：解除管制还是再管制167

4．3．2．发展中国家的金融形势：金融先导还是均衡发展173

4．4．关于解除金融管制的发展趋势175

4．5．本章的结论和启示177

注释及附录179

第五章宏观经济过程中的金融过程：对各国中央银行行为的比较与分析183

5．1．宏观金融过程中的中枢机构：中央银行184

5．1．1．中央银行的起源与演变184

5．1．2．中央银行的性质与职能186

5．1．3．需要一个独立的中央银行吗？189

5．2．中央银行的行为依据、货币政策理论192

5．2．1．货币也重要：凯恩斯主义的货币政策理论192

5．2．2．货币最重要：货币主义的货币政策理论194

5．2．3．政策无效性：新古典主义的货币理论196

5．2．4．其他学派的货币政策理论197

5．3．货币政策的实施与操作200

5．3．1．货币政策的目标200

5．3．2．货币政策的工具202

5．3．3．货币政策的中间目标211

5．4．战后西方主要国家货币政策实绩217

5．5．本章的结论及补充说明226

注释228

第六章传导机制：对金融及货币过程的理论分析232

6．1．对80年代英美宏观经济政策的理论审视233

6．1．1．宏观经济政策目标中的政治因素：对通货膨胀的经济分析233

6．1．2．对货币政策中间目标的再说明237

6．1．3．财政政策作为外生金融过程的挤出效应239

6．1．4．从80年代英美经历看经济理论的局限性244

6．2．货币政策有用吗？245

6．2．1．凯恩斯主义：流动性陷井和低利率弹性246

6．2．2．货币主义：稳定而消极的单一规则248

6．2．3．新古典主义对李嘉图等价的复兴和公开市场业务的莫迪格利亚尼—米勒定理251

6．3．传导机制：货币政策理论的核心255

6．4．货币需求：宏观经济学的微观基础262

6．5．对本章的补充说明和阶段性结论268

注释270

第七章对货币与金融问题的重新审视及对金融货币观的阐述（一）274

7．1．几个需要说明的问题275

7．1．1．货币中性：通货膨胀的观点275

7．1．2．金融创新对货币政策的挑战278

7．1．3．当代金融结构与金融发展的若干特点284

7．2．关于货币的界定288

7．2．1．纯理论分类：净财富标准和中性标准288

7．2．2．工具主义的定义：拉德克利夫流动性命题与弗里德曼的“发明”291

7．2．3．货币作为预防不确定的一种制度安排295

7．3．1．货币理论与价值理论结合的历史回顾：从瓦尔拉斯到帕廷金299

7．3．新货币经济学：建立货币理论的微观基础299

7．3．2．分离定理：法马的寓言304

7．3．3．迭代模型和金融约束307

注释316

第八章对货币与金融问题的重新审视及对金融货币观的阐述（二）318

8．1．对货币理论微观基础的评价：作为金融过程信用担保的货币318

8．2．再论内生金融与外生金融：对“净额货币论”的批判324

8．3．分配效应：货币中性与传导机制的关键331

8．4．内生的货币需求与融资动机：金融货币观之一336

8．5．内生的货币供给与银行行为：金融货币观之二342

8．6．结论356

注释357

参考文献361