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第一章 概论1

1.1 绪论1

1.2 期货市场的历史回顾3

1.3 美国期货市场的基本结构5

1.4 当今美国期货市场10

1.5 期货市场的结算13

1.6 存在确定期货价格的公式吗？16

练习题21

附录1A 美国热门期货合约22

第二章 期货交易的运作29

2.1 期货拍卖29

2.2 价格和其他信息报导系统38

2.3 交易委托44

2.4 期货交易的清算程序50

2.5 期货交割52

附录2A 兑换实物交易方式56

附录2B 银行同业拆放市场60

第三章 期货交易的会计核算63

3.1 引论63

3.2 期货保证金69

3.3 客户帐户的管理81

3.4 期货会计核算准则88

练习题94

第四章 期货市场的平衡95

4.1 期货市场的供给与需求96

4.2 均值一方差与期货需求及市场平衡103

4.3 商品库存和现货、期货溢价113

练习题121

附录4A 随机变量的均值和方差123

附录4B 线性代数点滴126

附录4C 正态分布及对数正态分布129

第五章 期货市场的套利131

5.1 利率132

5.2 无套利的远期价格138

5.3 股票指数的套利147

练习题161

附录5A 期货--远期平衡原则164

附录5B 1987年的股市大崩溃170

第六章 期货价格的统计行为179

6.1 最小平方估计179

6.3 异方差性：方差的变化189

6.4 期货价格是叠加过程吗？195

6.5 自相关199

6.6 正态分布和对数正态分布202

练习题206

附录6A 短期国库券数据资料举例209

附录6B 线性回归213

附录6C 叠加过程和零自相关217

附录6D 国库券和股票指数范例资料219

第七章 期货的套头交易223

7.1 绪论223

7.2 基本差价228

7.3 套头交易的统计原理236

7.4 套头交易的线性回归估计243

7.5 套头交易的一般问题248

7.6 公司的套头交易253

练习题260

附录7A 套头交易应用数据样本265

附录7B 收尾套头交易267

附录7C 流动性与距期货的交割时间270

附录7D 价格增长百分比的套头交易273

附录7E 对数正态套头交易的计算282

附录7F 利率风险的套头交易284

第八章 选择权与期权321

8.1 选择权322

8.2 期权327

8.3 投资保险332

练习题340

附录8A 布兰克--思康选择权定价公式342

附录8B 布兰克--思康FORTRAN程序352

第九章 期货市场管理与期货合约设计365

9.1 概览365

9.2 规章制度368

9.3 交割选择权374

9.4 芝加哥交易所长期国库券期货合约的设计376

附录9A 1980年的白银危机385

附录9B GNMA期货的兴衰390

附录9C 均值一方差模型的改革393

附录9D 上市交易的期货合约总览398

附录9E 交易所和票据交换所430

后记463